Das ultimative Ziel jedes Unternehmens ist es, ein ausgewogenes und profitables Ergebnis zu erzielen. Die Entscheidungen, die ein Unternehmer heute trifft, bestimmen, ob die Kapitalinvestitionen des Unternehmens in der Zukunft einen Gewinn erzielen werden. Das Rentabilitätsindex misst das Verhältnis zwischen den aktuellen Kosten einer Kapitalanlage und ihren potenziellen Vorteilen.Ein Rentabilitätsindex von 1,0 weist auf eine Kapitalanlage als "Break-Even" -Angebot hin, während diejenigen mit niedrigeren Quoten die Investitionen widerspiegeln, die keine ausreichenden Erträge bringen.
Barwert der zukünftigen Cashflows
Ein bestimmender Faktor bei der Berechnung des Rentabilitätsindex ist der Barwert der zukünftigen Cashflows Die Investition wird voraussichtlich zurückkehren. Die Barwertformel misst den aktuellen Wert eines zukünftigen Betrags für einen bestimmten Zeitraum und einen bestimmten Zinssatz.
Der Barwert kann nach folgender Formel berechnet werden:
Vp= Vf / (1 + r)n
woher
Vp= Wert (Gegenwart)
Vf = Wert (zukünftig)
r = Zinssatz
n = Anzahl der Jahre
Wenn zum Beispiel erwartet wird, dass eine Investition über einen Zeitraum von drei Jahren bei einem Zinssatz von 3,5 Prozent 100.000 USD erwirtschaftet, würde die Barwertberechnung folgendermaßen aussehen:
Vp= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
Die Berechnung zeigt, dass 90,194,27 USD, die heute zu einem Zinssatz von 3,5 Prozent pro Jahr investiert werden, in drei Jahren 100.000 USD betragen werden.
Barwert
Das Barwert oder Barwert (Barwert) ist der Barwert der zukünftigen Cashflows aus dieser Investition abzüglich des investierten Betrags. Diese Abbildung zeigt den Unterschied zwischen den Ausgaben des Unternehmens zur Erzielung der gewünschten Rendite und den tatsächlichen Ausgaben. Der NPV verwendet die Zeitwert des Geldes zu bestimmen, ob der heute für eine zukünftige Rendite ausgegebene Betrag zu einem Gewinn führt. Wenn beispielsweise der tatsächlich investierte Betrag 85.000 USD beträgt und der Barwert der zukünftigen Cashflows 90.194,27 USD beträgt, beträgt der Kapitalwert (90194.27-85000) oder 5.194,27 USD. Der positive Barwert zeigt, dass die Investition einen Gewinn bringt.
Berechnung des Rentabilitätsindex
Während der Kapitalwert zeigt, ob die Investition einen Gewinn (positiven Kapitalwert) oder einen Verlust (negativen Kapitalwert) erzielt, zeigt der Rentabilitätsindex den Grad des Gewinns oder Verlusts an. Unternehmer können entweder den Barwert der zukünftigen Cashflows (PV) oder den Nettobarwert (NPV) zur Berechnung des Rentabilitätsindex verwenden.
Rentabilitätsindex (PV / investierter Betrag) = 1 + (Barwert / investierter Betrag)
Anhand des Beispiels erwartet ein Unternehmen in drei Jahren eine Investition in Höhe von 100.000 US-Dollar. Der Zinssatz wird für diese drei Jahre voraussichtlich bei 3,5 Prozent bleiben.
Rentabilitätsindex (PV) = (90.194,27 $ / 85.000 $) = 1,061
Rentabilitätsindex (NPV) = 1 + (5.194,27 $ / 85.000 $) = 1,061
Verwendet für den Profitabilitätsindex
Unternehmer setzen den Rentabilitätsindex ein, um zu bestimmen, ob eine Kapitalinvestition eine rentable Nutzung ihrer Ressourcen darstellt. Anlagen mit Indizes mit hoher Rentabilität können einem Unternehmen helfen, mit einem Minimum an Investitionen maximale Gewinne zu erzielen.
Das vorige Beispiel mit einem Rentabilitätsindex von 1,061 würde wahrscheinlich als geringfügige Investition angesehen werden. Wenn die Zeitspanne von drei Jahren auf fünf Jahre verlängert würde, würde die PV-Berechnung folgendermaßen aussehen:
Vp= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
und die Berechnung des Profitability Index würde folgendermaßen aussehen:
Rentabilitätsindex (PV) = (84.197,32 $ / 85.000 $) = 0,991
eine geringfügig verlierende Investition.
