Der Liquiditätseffekt bezieht sich in der Volkswirtschaftslehre allgemein auf den Einfluss oder die Verringerung der Verfügbarkeit von Geldern auf die Zinssätze und Konsumausgaben sowie auf Investitionen und Preisstabilität. Die Federal Reserve, die wichtigste Einrichtung, die die Verfügbarkeit von Geld in den Vereinigten Staaten kontrolliert, wendet Mechanismen an, wie z. B. Änderungen der Geldmenge, die Banken in Reserve halten, und den Verkauf oder Kauf von Schatzpapieren, um Liquiditätseffekte zu erzeugen.
Zinsen
Die Zinssätze, im Wesentlichen die Kosten für die Kreditaufnahme, steigen und fallen auf der Grundlage der insgesamt verfügbaren Geldmenge im Finanzsystem zu einem bestimmten Zeitpunkt. Steigen die Zinssätze beispielsweise aufgrund zu geringer Geldmittel im System zu stark an, kann dies zu einer Konjunkturabkühlung führen. Wenn die Zinssätze aufgrund der Verfügbarkeit von Geld zu stark fallen, riskieren sie eine ungesunde Inflation. Um diese beiden Möglichkeiten zu mildern, kann die Fed Wertpapiere kaufen, um verfügbares Geld in das System einzugeben, oder sie verkaufen, um Geld aus dem System zu entfernen, um moderate Zinssätze aufrecht zu erhalten.
Verbraucherausgaben
Steigende Zinssätze, die die Finanzierung von Einkäufen verteuern, neigen dazu, dass sich der Einkauf der Verbraucher abschwächt oder sinkt. Dies kann dazu beitragen, zu verhindern, dass sich Blasen - rasche Ausbrüche bei Immobilien- oder Aktienkursen, gefolgt von einem massiven Zusammenbruch - in einem bestimmten Wirtschaftssektor entwickeln, beispielsweise im Wohnungsbau. Im Gegensatz dazu erleichtern höhere Liquidität und niedrigere Zinssätze die Finanzierung von Käufen. Dieser Liquiditätseffekt kann dazu beitragen, die Konsumausgaben anzukurbeln und Wachstum in einer Rezession zu schaffen. Die Fed senkte die Zinssätze nach dem Zusammenbruch von 2008, um Konsum- und Geschäftsausgaben zu schaffen, obwohl die Ergebnisse uneinheitlich waren.
Investition
Wie bei den Konsumausgaben steigen oder sinken Geschäftsinvestitionen häufig auf der Grundlage von Zinssätzen. Grundsätzlich ermutigen die niedrigen Zinsen die Unternehmen, in Infrastruktur zu investieren und zusätzliche Mitarbeiter einzustellen, da die Finanzierungskosten geringer sind. Darüber hinaus dürfte eine solche Expansion mit einer erhöhten Konsumnachfrage einhergehen, die durch dieselben niedrigeren Zinssätze vorangetrieben wird. Mit steigenden Zinssätzen investieren Unternehmen vorsichtiger, da Zinserhöhungen eine drohende Verlangsamung der Konsumausgaben signalisieren können. Steigende Zinssätze dienen auch als Kontrolle gegen eine nicht nachhaltige Expansion in Wirtschaft und Industrie.
Preisstabilität
Preisstabilität ist ein erklärtes Ziel der Federal Reserve. In diesem Zusammenhang bezieht sich Preisstabilität auf im Laufe der Zeit steigende Produkt- und Dienstleistungspreise. Ziel ist es, dass diese Preise mit dem Tempo des Wirtschaftswachstums schrittweise steigen. Steigen die Preise schneller als das Tempo des Wirtschaftswachstums, wird die Möglichkeit der Verbraucher eingeschränkt, einige Produkte zu kaufen, und das Wirtschaftswachstum verlangsamt sich. Wenn die Preise langsamer steigen als die Wachstumsrate, führt dies zu einem übermäßigen Konsum, der nicht langfristig aufrechterhalten werden kann.
