Unternehmen müssen über ein ausreichendes Betriebskapital verfügen, um ihren Betrieb zu unterstützen und zu wachsen. Die Höhe des Betriebskapitals ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Das Verständnis der Art des Betriebskapitals und seiner Verwendung ist eine wichtige Fähigkeit für alle Geschäftsmanager.
Brutto-Umlaufvermögen
Das Brutto-Umlaufvermögen ist der Gesamtbetrag des Umlaufvermögens eines Unternehmens.Es umfasst Kassenbestand, Forderungen, Vorräte und kurzfristige Investitionen. Verbindlichkeiten werden bei dieser Berechnung nicht berücksichtigt. Daher bietet das Brutto-Umlaufvermögen nur eine eingeschränkte Beschreibung der finanziellen Lage eines Unternehmens.
Nettoumlaufvermögen
Das Nettoumlaufvermögen ist ein genaueres und vollständigeres Maß für die Liquiditätsgesundheit eines Unternehmens. Sie wird berechnet, indem das Umlaufvermögen des Unternehmens - Barmittel, kurzfristige Investitionen, Forderungen und Vorräte - aufaddiert wird und alle seine kurzfristigen Verbindlichkeiten abgezogen werden. (Working Capital Ratio = Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten) Beispiele für Positionen in den kurzfristigen Verbindlichkeiten sind: Verbindlichkeiten, Kundeneinlagen, kurzfristige Darlehen, Zinsverbindlichkeiten, Steuern, kurzfristige Fälligkeiten langfristiger Verbindlichkeiten und alle anderen Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig sind.
Während das Nettoumlaufvermögen ein Dollarbetrag ist, der nachverfolgt werden muss, ist das Verhältnis des Umlaufvermögens zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten mehr über die Liquiditätslage eines Unternehmens.
Bedeutung der Working Capital Ratio
Der Cashflow-Zyklus eines Unternehmens von der Bestandsaufnahme über Forderungen bis hin zu Bargeld ist nicht immer gleichbleibend und perfekt. Manager können nie ganz sicher sein, dass sie ständig genug Geld zur Verfügung haben, um ihre Rechnungen zu bezahlen. Andererseits sind die Beträge und Fälligkeiten der kurzfristigen Verbindlichkeiten klar definiert. Die Gläubiger erwarten ausnahmslos Zahlungen zu bestimmten Fälligkeiten.
Aus diesem Grund versuchen die Unternehmen, einen Betrag des Umlaufvermögens zu erhalten, der den Betrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten deutlich übersteigt. Im Allgemeinen versuchen die meisten Manager, ein Working Capital-Verhältnis von 2: 1 aufrechtzuerhalten. Mit anderen Worten, sie wollen für jeden Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten zwei Dollar Umlaufvermögen haben. Wenn die Working Capital-Quote unter 1: 1 fällt, wird das Unternehmen Schwierigkeiten haben, seine Schuldverpflichtungen rechtzeitig zu erfüllen. Daher ist eine höhere aktuelle Quote für die Aufrechterhaltung einer angemessenen Liquidität besser.
Schwächen bei der Interpretation der Working Capital Ratio
Obwohl ein Unternehmen eine hohe Working Capital-Quote aufweisen kann, bedeutet dies nicht unbedingt, dass das Unternehmen über eine starke Liquiditätsposition verfügt. Beispielsweise könnten sich einige Produkte im Inventar befinden, die alt, veraltet und unverkäuflich sind. Diese Positionen tragen nicht zum Cashflow des Unternehmens bei. Darüber hinaus können Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen haben, die verspätet sind oder, noch schlimmer, sogar nicht eintreibbar sind. In beiden Fällen wäre eine weitere Analyse der Qualität der Vorräte und der Forderungen erforderlich, um die tatsächliche Betriebskapitalposition des Unternehmens zu bestimmen.
So erhöhen Sie das Working Capital
Unternehmen können versuchen, ihren Cashflow-Umwandlungszyklus zu beschleunigen und das Betriebskapital mit diesen Methoden zu erhöhen:
- Verkürzen Sie die Zahlungsbedingungen für Kunden.
- Seien Sie bei der Eintreibung offener Forderungen aggressiver.
- Reduzieren Sie die Lagerbestände, indem Sie Just-in-Time-Käufe verwenden.
- Entfernen Sie nicht genutztes Inventar, indem Sie es an Lieferanten zurückgeben oder mit Rabatten verkaufen.
- Bitten Sie die Lieferanten, ihre Zahlungsbedingungen zu verlängern.
Jedes Unternehmen benötigt ausreichend Betriebskapital, um seine kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zeitnah zu erfüllen. Die Working Capital Ratio sollte hoch genug sein, um Reserven zur Verfügung zu stellen, um die sich bietenden Gelegenheiten zu nutzen und um finanzielle Abschwünge zu überstehen. Da der Cashflow-Umwandlungszyklus eines Unternehmens nicht immer konstant ist, ist die Aufrechterhaltung einer komfortablen Working Capital-Position für die langfristige Überlebensfähigkeit und das Wachstum eines Unternehmens unerlässlich.
