Die Beurteilung eines Unternehmens durch Prüfung seiner Abschlüsse wird als Analyse der Abschlüsse bezeichnet. Es ist eine Fähigkeit, die in einem Klassenzimmer oder am Arbeitsplatz erlernt und über viele Jahre hinweg verfeinert wurde. Die wichtigsten Instrumente zur Beurteilung des finanziellen Zustands eines Unternehmens sind die Bilanz, die auch Zustandsbeschreibung genannt wird. die Gewinn- und Verlustrechnung bzw. Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Berichte spiegeln die Finanzlage, die Rentabilität und die Cash-Fähigkeit eines untersuchten Unternehmens wider.
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Geprüfte Finanzen
Besorgen Sie sich die neuesten Finanzberichte. Wenn die Aussagen geprüft werden, suchen Sie nach dem "uneingeschränkten Standardurteil" des Prüfers. Pricewaterhouse Coopers empfiehlt, in der Stellungnahme darauf hinzuweisen, dass "die Finanzberichte insgesamt, die finanzielle Lage, die Ertragslage und die Cashflows des Unternehmens" in angemessener Weise "in Übereinstimmung mit dem entsprechenden Rechnungslegungsrahmen" angemessen darstellen " (zB US-GAAP). " Aufgrund seiner Feststellungen kann der Abschlussprüfer eine geänderte Stellungnahme abgeben oder die Abgabe einer Stellungnahme verweigern. Unternehmensbewertungen, die auf ungeprüften Abschlüssen oder "No-Opinion" -Prüfungen basieren, können die finanzielle Lage des Unternehmens nicht genau darstellen.
Untersuchen Sie die Bilanz des Unternehmens. Welcher Prozentsatz des Gesamtvermögens wird durch Fremdkapital gegenüber dem Eigenkapital und den Gewinnrücklagen finanziert. Je höher das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital ist, desto höher ist das Ausfallrisiko, wenn Ergebnisprognosen nicht erreicht werden. Messen Sie als Nächstes die Geschäftstätigkeit, indem Sie den Gesamtumsatz der Gewinn- und Verlustrechnung mit dem Umsatz von Forderungen und Inventar vergleichen. Schneller Umsatz bedeutet, dass Kunden die Waren des Unternehmens kaufen und pünktlich bezahlen.
Testen Sie die Fähigkeit des Unternehmens, über die aktuellen Verpflichtungen hinausgehende Barmittel zu beschaffen, indem Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen abziehen, um das Betriebskapital abzuleiten. Da das Betriebskapital aus Barmitteln und Forderungen zusammen mit dem noch nicht verkauften Inventar besteht, ist eine bessere Determinante für die Liquidität und das verfügbare Bargeld die schnelle Kennzahl, die den Lagerbestand aus der Berechnung des Working Capital herausnimmt. Ein gesundes Working Capital-Verhältnis von zwei zu eins oder besser bedeutet, dass das Unternehmen aus geschäftlichen Aktivitäten Barmittel zur Finanzierung des laufenden Geschäfts generiert. Die Analyse der Kapitalflussrechnung kann die Verfügbarkeit von Betriebsmitteln bestätigen.
Führen Sie eine Rentabilitätsanalyse durch, indem Sie zunächst die Gewinnspanne berechnen, die den Nettoertrag in Prozent des Umsatzes darstellt. Messen Sie die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE). Der Analyst möchte erfahren, wie effizient das Unternehmen Erträge aus seinen Vermögenswerten erwirtschaftet und wie gut die Aktionäre für ihre Risikoinvestitionen belohnt werden. Der ROA ist der Prozentsatz, den das Nettoeinkommen an der Bilanzsumme trägt. Der ROE ergibt sich aus der Division des Nettoergebnisses durch das Eigenkapital.
Vergleichen Sie die Ergebnisse der Unternehmensbewertung mit Daten ähnlicher Unternehmen vergleichbarer Größe. Schauen Sie hinter die Zahlen beim Management. Gab es signifikante Veränderungen bei den Spitzenmessingern? Belohnt das Unternehmen Innovationen, um wettbewerbsfähig zu bleiben? Verfolgt die Organisation neue Märkte für ihre Produkte und Dienstleistungen? Unternehmen arbeiten nicht im luftleeren Raum. Ihr langfristiger Erfolg hängt oft von Ereignissen ab, auf die sie wenig Einfluss haben, wie der Richtung der Wirtschaft oder der Verfügbarkeit von Krediten zur Finanzierung des Wachstums. Während der Finanzbericht von zentraler Bedeutung für die Beurteilung eines Unternehmens ist, müssen Analysten viele andere Faktoren berücksichtigen, die die zukünftige Performance beeinflussen können.
