Bei der Investition in ein Unternehmen dreht sich alles um die Berechnung des Risikos. Wenn Sie Anleihen eines Unternehmens kaufen oder direkt Geld leihen, müssen Sie das Risiko des Verlusts Ihres Geldes in einem Zahlungsausfall eines Unternehmens messen. Das Ausfallrisiko ist eine unkomplizierte Metrik, die nur für diesen Zweck entwickelt wurde. Um zu dieser Nummer zu gelangen, benötigen Sie einige grundlegende Finanzinformationen, die leicht verfügbar sein sollten, entweder durch Berichte des Unternehmens oder einen Blick auf die aktuellen Aussagen.
Free Cash Flow
Berechnen Sie den freien Cashflow des Unternehmens. Hierbei handelt es sich um das Nettoergebnis nach Aufwand zuzüglich der Abschreibungen abzüglich der Dividendenzahlungen an die Aktionäre. Die Finanzberichte der Gesellschaft, einschließlich der bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Jahresabschlüsse, sollten diese Zahlen offenlegen. Sie können auch den freien Cashflow in unabhängigen Research-Berichten finden, die online über Broker-Websites verfügbar sind. Der Cashflow ist der "Zähler" oder die oberste Zahl bei der Berechnung der Ausfallrisikoquote.
Hauptzahlungen
Addieren Sie alle erforderlichen Kapitalzahlungen für ausstehende Darlehen. Nicht enthalten sind Zinszahlungen oder tatsächliche oder geplante Vorauszahlungen des Kapitals. Diese Zahl ist der Nenner der Gleichung. Teilen Sie den Free Cashflow durch annualisierte Tilgungszahlungen, um die Ausfallrisikokennzahl zu ermitteln. Je höher die Quote, desto wahrscheinlicher ist es, dass das Unternehmen die geplanten Zahlungen erfüllen kann.
Umfragen der Ratings
Überprüfen Sie die Bonitätsbewertung des Unternehmens. Unternehmensanleihen werden von drei großen Agenturen entsprechend der Fähigkeit des Emittenten bewertet, regelmäßige Zahlungen zu leisten. Das Ausfallrisiko-Verhältnis ist eine der wesentlichen Kennzahlen des Kreditrisikos, die in Anleihenratings eingehen. Die anderen sind das Verhältnis der Schulden zu den Vermögenswerten und die Zinsdeckungsquote, dh der Nettogewinn geteilt durch die jährlichen Zinszahlungen.
Vergleichen und gegenüberstellen
Vergleichen Sie das Ausfallrisiko-Verhältnis mit dem anderer Anleihen mit vergleichbaren Ratings. Dies dient als "Äpfel für Äpfel" als Maß für die Anleihewerte. Je niedriger das Rating und je risikoreicher die Anleihe ist, desto höher ist der Zinssatz, den die Anleihe zahlen wird. Ihre Anlageentscheidung sollte auf Ihrem Zeithorizont, Ihrem Risikokomfort und dem Zielmix von Aktien, Anleihen und Fonds in Ihrem gesamten Portfolio basieren.
Studie ähnlicher Liquiditätskennzahlen
Untersuchen Sie auch die Liquiditätskennzahlen des Unternehmens. Die zwei häufigsten sind das aktuelle Verhältnis - Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten - und das schnelle Verhältnis - Umlaufvermögen abzüglich der Vorräte, geteilt durch die Verbindlichkeiten. Die frühere Quote zeigt, ob ein Unternehmen heute alle Verpflichtungen mit den vorhandenen Vermögenswerten erfüllen könnte. Durch den Ausschluss von Vorräten bietet die schnelle Quote einen viel härteren Standard für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Zusammen mit dem Ausfallrisiko-Verhältnis bieten diese Kennzahlen eine mehrstufige Momentaufnahme des Risikos einer Investition in ein interessierendes Unternehmen.
