Ist Ihr Geschäft so profitabel wie es sein sollte? Haben Sie genügend Liquidität, um die Rechnungen pünktlich zu bezahlen? Ist die Finanzstruktur gesund oder hat das Unternehmen zu hohe Schulden? Alle diese Fragen können mit verschiedenen Techniken der Bilanzanalyse beantwortet werden.
Tools für die Buchhaltungsanalyse
In der Regel erstellen Buchhalter vier Arten von Abschlüssen für ein Unternehmen:
- die Gewinn- und Verlustrechnung
- eine Bilanz
- eine Kapitalflussrechnung
- eine Aufstellung der Veränderung des Eigenkapitals
Eine Reihe verschiedener Kennzahlen sowie Instrumente und Techniken für die Finanzanalyse können aus dem Jahresabschluss entnommen werden und können Geschäftsinhabern, Analysten und Gläubigern einen Einblick in die Leistung und Stärke eines Unternehmens vermitteln.
Diese Analyse-Tools für die Buchhaltung umfassen:
- Profite
- Liquidität
- Aktivität
- Hebelwirkung
- Bewertung
Messung des Bruttogewinns aus der Produktion
Gewinne werden an mehreren Stellen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
An der Spitze der Gewinn- und Verlustrechnung ist die erste Messgröße der Bruttogewinn, der als Gesamtumsatz abzüglich der verkauften Waren oder COGS definiert wird. COGS umfasst die Kosten für direkte Arbeit, Material und Fertigungsaufwand, die bei der Herstellung eines Produkts oder bei der Erbringung einer Dienstleistung anfallen.
Der Bruttogewinn muss hoch genug sein, um allgemeine und administrative Gemeinkosten, Zinsaufwendungen und Steuern abzudecken und einen angemessenen Nettogewinn zu erzielen.
Betriebs- und Nettogewinn prüfen
Die nächste Gewinngröße ist das Betriebsergebnis, auch Ergebnis vor Zinsaufwand und Steuern oder EBIT genannt. Der Betriebsgewinn konzentriert sich darauf, wie gut ein Unternehmen seine Produkte produziert und verkauft und Gemeinkosten trägt. Da dieser Gewinnindikator vor Abzügen für Zinsen und Steuern verwendet wird, werden die Auswirkungen der Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens sowie die Ergebnisse einer Steuerplanung oder -umgehung ausgeschlossen.
Der Nettogewinn ist schließlich der verbleibende Betrag nach Abzug aller Betriebsaufwendungen, Gemeinkosten, Zinsen und Steuern. Der Nettogewinn wird dann zur Berechnung der Eigenkapitalrendite des Unternehmens verwendet, einem entscheidenden Maß für die finanzielle Leistung.
Jeder dieser Gewinnindikatoren kann als Prozentsatz des Umsatzes ausgedrückt und für Trendanalysen und Vergleiche mit den Vorjahren verwendet werden.
Zum Beispiel ist die Betriebsgewinnmarge das EBIT / Umsatz x 100, und die Nettogewinnmarge ist gleich dem Nettogewinn / Umsatz x 100.
Überwachung des Liquiditätsniveaus
Die häufigsten Liquiditätskennzahlen sind die aktuellen und schnellen Kennzahlen. Die aktuelle Quote wird berechnet, indem das gesamte kurzfristige Vermögen durch das gesamte kurzfristige Fremdkapital geteilt wird. Das Umlaufvermögen von 2 USD für jeden 1 USD an kurzfristigen Verbindlichkeiten, ein Verhältnis von 2: 1, wird im Allgemeinen als angenehme Liquidität angesehen.
Das schnelle Verhältnis ist ein härteres Maß an Liquidität. Die Berechnung erfolgt durch Addition von Barguthaben zu Forderungen und durch Division der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Vorräte sind von diesem Verhältnis ausgeschlossen. Ein gutes Schnellverhältnis sollte über 1: 1 liegen.
Den Bargeldfluss verfolgen
Aktivitätskennzahlen messen, wie effizient das Unternehmen seine kurzfristigen Vermögenswerte nutzt.
Durchschnittlicher Erhebungszeitraum: Dieses Verhältnis gibt an, wie schnell das Geschäft seine Forderungen abholt und vergleicht es mit den Verkaufsbedingungen an die Kunden. Die Formel lautet: Verkäufe auf Guthaben / Forderungen.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Jahresumsatz auf Guthaben von 720.000 USD erzielt und einen Saldofondsbestand von 90.000 USD hat, werden die Forderungen achtmal pro Jahr oder alle 45 Tage umgeschlagen. Wenn die Verkaufsbedingungen des Unternehmens 30 Tage netto sind, ist ein Teil des Forderungsbestands überfällig und bedarf der Aufmerksamkeit.
Cash-Conversion-Zyklus: Unternehmen möchten so schnell wie möglich Bargeld einlösen. Die Bargeldumrechnung misst die Zeit, die erforderlich ist, um Rohstoffe einzukaufen, ein Produkt herzustellen, an Kunden zu verkaufen und schließlich das Bargeld aus Zahlungen einzuziehen.
Messung der Inventuraktivität
Unternehmen investieren viel Geld in das Inventar, daher ist der Umsatz wichtig.
Lagerumschlag: Die Formel für die Berechnung des Lagerumschlags sind die Kosten der verkauften Waren geteilt durch den durchschnittlichen Lagerbestand. Wenn beispielsweise COGS 980.000 USD und der durchschnittliche Lagerbestand 163.000 USD beträgt, wird der Lagerbestand sechsmal pro Jahr oder alle 60 Tage umgeschlagen.
Beherrschung der Verschuldung
Die Höhe der Schulden, die ein Unternehmen im Verhältnis zur gesamten Eigenkapitalausstattung schuldet, ist ein Maß für die Finanzkraft. Eine moderate Verschuldung ist gut, aber zu viel kann riskant sein, wenn der Umsatz in einem wirtschaftlichen Abschwung sinkt.
Die akzeptablen Verschuldungsquoten variieren je nach Branche. Die Hersteller haben im Allgemeinen einen Schuldenstand von 1 USD für jeden 1 USD an Eigenkapital (Verhältnis 1: 1). Auf der anderen Seite könnten Finanzinstitute Schulden / Eigenkapitalquoten von bis zu 15: 1 aufweisen. Dienstprogramme haben typischerweise Verhältnisse um 6: 1.
Eine andere Methode zur Messung des Schuldenrisikos besteht im Verhältnis des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern, geteilt durch die Gesamtzinsbelastung. Angenommen, ein Unternehmen hatte ein EBIT von 120.000 USD und Zinsaufwendungen von 30.000 USD. Das Zinsdeckungsverhältnis wäre 4: 1 oder 120.000 USD geteilt durch 30.000 USD.
Trends von Jahr zu Jahr verfolgen
Vertikale Analyse beinhaltet die Berechnung von Posten der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Gesamtumsatzes und der Bilanz in Prozent der Gesamtsumme. Diese Zahlen werden für horizontale Jahresvergleiche verwendet.
Horizontale Analyse vergleicht die Kennzahlen mehrerer Jahre nebeneinander, um Trends zu erkennen. Dazu gehören Vergleiche von Gewinnmargen, Liquidität, Umsätzen und finanzieller Hebelwirkung. Nehmen wir zum Beispiel an, die durchschnittlichen ausstehenden Debitorentage vor drei Jahren betrugen 38 Tage. Im nächsten Jahr stieg es dann auf 41 Tage an, und im letzten Jahr waren die Tage noch 52 Tage. Wenn das Unternehmen seine Verkaufsbedingungen an seine Kunden nicht geändert hätte, wäre dies ein beunruhigender Trend, der die Aufmerksamkeit des Managements erfordert.
Benchmarking mit Mitbewerbern
Unternehmen haben immer eine Art Wettbewerb, und Manager müssen wissen, wie gut sie sich im Vergleich zu ihren Wettbewerbern behaupten. Ein Vergleich der Branchendurchschnittsquoten mit dem Unternehmen gibt Aufschluss über die Stärken und Schwächen des Unternehmens.
Nehmen wir an, die Bruttogewinnmarge für eine Branche beträgt 42 Prozent und die Bruttogewinnspanne des Unternehmens 36 Prozent. Dieser Unterschied sollte einen Alarm auslösen. Warum ist die Gewinnspanne des Unternehmens niedriger? Liegt es an einem anderen Produktmix oder liegt es daran, dass die Kosten für die Herstellung seiner Produkte höher und weniger effizient sind als die seiner Konkurrenten? Jeder dieser Gründe bedeutet, dass das Management das Problem untersuchen und finden muss.
Nach dem Geldfluss
Gewinne sind wichtig, sie können jedoch durch unterschiedliche Rechnungslegungsmethoden manipuliert werden. Beispielsweise können Abschreibungsmethoden beschleunigt oder umgekehrt auf mehrere Jahre verteilt werden. In beiden Fällen ändert sich der ausgewiesene Gewinn.
Auf der anderen Seite zeigt die Analyse der Kapitalflüsse mehr über die Wahrheit: Woher das Geld kam und genauer gesagt, wohin es ging. Lieferanten, Ausgaben und Mitarbeiter werden mit Bargeld und nicht mit Gewinn bezahlt.
Das Studium der Kapitalflussrechnung wird zeigen, ob das Unternehmen tatsächlich einen positiven Cashflow aus operativen Tätigkeiten erzielt oder sich bei der Finanzierung seiner Geschäfte auf Fremdkapital und Lieferantenkredit stützt. Diese Art von Informationen ist in einer Gewinn- und Verlustrechnung nicht verfügbar.
Berechnung des Break-Even-Umsatzvolumens
Die erste Hürde für einen Unternehmer besteht darin, genug Produkte oder Dienstleistungen zu verkaufen, um mindestens die Fixkosten des Unternehmens zu decken. Dies ist das ausgeglichene Umsatzvolumen.
Ein Ziel für Manager ist es, Wege zu finden, um den Break-Even-Punkt zu senken. Dies könnte durch die Senkung der Fixkosten, die Verbesserung der Produktivität, die Senkung der Kosten der verkauften Waren oder den Verkauf von mehr Produkten mit höheren Gewinnspannen erreicht werden.
