Anleihen werden zu einem Preis verkauft, der entweder höher als der Nennwert ist, oder zu einem Abschlag, der unter ihrem Nennwert liegt. Anleihen werden zu einem Aufschlag verkauft, da der Marktzins niedriger als der Kupon ist. Die Amortisation einer Anleihe verringert den Zinsaufwand pro Periode. Die Differenz zwischen dem Buchwert der Anleihe und dem Nennwert der Anleihe ist der Aufschlag oder Abschlag der Anleihe.
Effektive Zinsmethode
Berechnen Sie den Zinsaufwand, indem Sie den Nettobuchwert der Anleihe mit dem effektiven Zinssatz multiplizieren. Der Nettobuchwert ist der ursprünglich für die Anleihe gezahlte Betrag, der von früheren Amortisationen abgezogen wurde. Zum Beispiel wird eine Anleihe in Höhe von 1 Mio. USD zu einem Aufschlag von 1,05 Mio. USD verkauft, um halbjährlich 10 Prozent zu erzielen, fällig in fünf Jahren. Der Anleihekupon beträgt 16 Prozent. Multiplizieren Sie 1.050.000 USD mit 5 Prozent, was 52.500 USD entspricht.
Berechnen Sie die Zinszahlungen, indem Sie den Nennwert der Anleihe mit dem Kupon der Anleihe multiplizieren. Im Beispiel multipliziert sie 1.000.000 USD mit 8 Prozent, da der Kupon der Anleihe halbjährlich 16 Prozent beträgt, was 80.000 USD entspricht.
Ziehen Sie den Zinsaufwand von den gezahlten Zinsen ab, um die Amortisation zu bestimmen. In dem Beispiel entspricht ein Betrag von 80.000 USD minus 52.500 USD im ersten Jahr einer fortgeschriebenen Prämie von 27.500 USD.
Geradlinige Methode
Bestimmen Sie die Prämie der Anleihe, indem Sie den Nennwert der Anleihe vom Buchwert der Anleihe abziehen. In diesem Beispiel entsprechen 1.050.000 USD minus 1.000.000 USD 50.000 USD.
Bestimmen Sie die Anzahl der ausstehenden Perioden. In dem Beispiel verbleiben noch fünf Jahre für die Anleihe, die Anleihe wird jedoch halbjährlich verzinst, sodass noch zehn Perioden verbleiben.
Teilen Sie die Prämie durch die Anzahl der verbleibenden Zeiträume, um die Prämienamortisation zu berechnen. In diesem Beispiel entsprechen 50.000 USD geteilt durch 10 Perioden einer Prämienamortisation von 5.000 USD.
