Anleihenmarktdefinition

Wenn die Regierung oder ein Unternehmen Geld aufbringen will, werden häufig Anleihen ausgegeben. Anleihen sind im Wesentlichen eine Art Darlehen. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, verleihen Sie der Organisation, die sie ausgegeben hat, Geld. Im Gegenzug zahlt der Emittent jedes Jahr Zinsen und zahlt dann den Darlehensbetrag bei Fälligkeit der Anleihe zurück. Ähnlich wie Aktien werden Anleihen über Anleihenmärkte gekauft und verkauft. Sie werden normalerweise in Schritten von 1.000 USD verkauft.

Tipps

• Ein Anleihenmarkt ist ein Finanzplatz, auf dem Anleihen gekauft und verkauft werden. Im Gegensatz zu einer Börse gibt es keine zentralen Börsen wie NASDAQ oder die New York Stock Exchange.

Primär- und Sekundäranleihenmärkte

Anleihenmärkte werden normalerweise in zwei Arten unterteilt. Der Primärmarkt für Anleihen wird von Unternehmen genutzt, wenn sie eine Anleihe begeben. Das Unternehmen bietet die Anleihe normalerweise über eine Investmentbank an, die Käufer findet, die Anleihen verkauft und für jeden Verkauf eine Provision erhält.

Sobald die Anleihe verkauft wurde, kann jeder, der sie gekauft hat, sie über einen Sekundäranleihenmarkt erneut verkaufen. Hier werden die meisten Anleihen gehandelt und die meisten Anleger kaufen ihre Anleihen. Häufig kaufen Finanzinstitute Anleihen vom Primärmarkt in großen Mengen und verkaufen sie dann am Sekundärmarkt für Anleihen weiter. Auf dem Sekundärmarkt verkaufte Anleihen sind in der Regel teurer, weil diejenigen, die sie verkaufen, einen Gewinn erzielen wollen und die Makler, die die Geschäfte abwickeln, Transaktionsgebühren erheben, die über den Kosten der Anleihe liegen.

Begriffe, die beim Kauf von Anleihen zu beachten sind

Bevor Sie in Anleihen investieren, sollten Sie einige Begriffe kennen:

• Der Preis, den Sie für eine Anleihe zahlen, wird als Nennwert oder Nennwert bezeichnet.

• Die an Sie gezahlten Zinsen werden als Kupon bezeichnet.

• Wenn Sie eine Anleihe zum Nennwert kaufen, wurde sie zum Nennwert verkauft.

• Wenn Sie für eine Anleihe mehr als den Nennwert zahlen, wurde diese mit einer Prämie verkauft.

• Wenn Sie weniger als den Nennwert der Anleihe zahlen, wurde sie mit einem Abschlag verkauft.

• Die Rendite, die Sie für jeden in eine Anleihe investierten Dollar erhalten, wird als Rendite bezeichnet. Bevor Sie eine Anleihe kaufen, sollten Sie zwei Renditequoten prüfen.

• Die Laufzeit bis zur Fälligkeit ist der Betrag, den Sie bei Fälligkeit der Anleihe erzielen werden, einschließlich der Differenz zwischen dem, was Sie für die Anleihe gezahlt haben, und ihrem Fälligkeitswert.

• Die Rendite-zu-Call-Rate ist das, was Sie erzielen werden, wenn die Anleihe vor der Fälligkeit des Emittenten gekündigt wird.

Was sind die drei Hauptarten von Anleihen?

Alle Anleihen werden aus einem von zwei Gründen ausgegeben: um Geld für bestimmte Projekte oder für das Tagesgeschäft aufzubringen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise in neue Märkte expandieren möchte und eine neue Fabrik errichten muss, kann das Unternehmen Anleihen ausgeben. Wenn ein Krankenhaus einen neuen Flügel benötigt, kann die lokale Regierung eine Bürgschaft dafür ausgeben.

Die drei Haupttypen von Anleihen sind Staatsanleihen, Kommunalanleihen und Unternehmensanleihen.

Wenn Sie nach einer risikoarmen Anlage suchen, sollten US-Staatsanleihen attraktiv sein, da sie von der US-Regierung ausgegeben und unterstützt werden. Das US-Finanzministerium bietet Anleihen, Schuldverschreibungen und Schatzwechsel an. Treasury Bills oder T-Bills sind innerhalb von 12 Monaten oder weniger fällig und werden mit einem Abschlag vom Nennwert erworben. Staatsanleihen und Schuldverschreibungen zahlen alle sechs Monate einen festen Zinssatz, bis sie fällig sind. Schatzanweisungen werden in ein bis zehn Jahren fällig, während Anleihen eine Laufzeit von mehr als zehn Jahren haben. Beide werden für ungefähr ihren Nennwert gekauft. Staatsanleihen sind wie andere US-Staatsanleihen von staatlichen Steuern befreit.

Kommunale Anleihen werden von lokalen Regierungen und öffentlichen Körperschaften wie Städten und Schulbehörden ausgegeben. Das Geld kann für Projekte wie öffentliche Arbeiten, Schulen oder Krankenhausfinanzierung verwendet werden. Zinserträge aus diesen Anleihen sind von der Bundessteuer befreit und oft von der staatlichen Steuer befreit. Wenn Sie jedoch eine kommunale Anleihe verkaufen, unterliegen alle aus diesem Verkauf erzielten Kapitalgewinne der Steuer.

Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben, die Geld sammeln möchten. Sie haben ein höheres Risiko als von der Regierung ausgegeben. Anleihen können für ein Jahr oder mehr ausgegeben werden. Sie bieten oft höhere Zinssätze, jedoch sind diese Steuern steuerpflichtig. In den meisten Fällen werden sie in Schritten von $ 1.000 angeboten und sind zwischen einem und 30 Jahren reif. Wenn Sie Aktien kaufen, besitzen Sie einen Teil des Unternehmens. Dies ist jedoch bei Anleihen nicht der Fall. Einige Unternehmensanleihen können abhängig von dem Unternehmen, das sie emittiert, riskant sein. Dienstleistungen wie der Investors Service von Standard & Poor und Moody bieten Anlegern Bonitätsratings für Unternehmen und die von ihnen emittierten Anleihen. Anleihen mit einem guten Rating werden als Investment Grade bezeichnet. Anleihen mit einem niedrigeren Rating sind riskantere Anlagen.

Wie macht man mit Anleihen Geld?

Es gibt drei Möglichkeiten, mit einer Anleihe Geld zu verdienen. Eine Möglichkeit besteht darin, einfach die Anleihe zu kaufen und dann die jährlichen Zinsen bis zur Fälligkeit der Anleihe zu erheben. Der zweite Weg ist, die Anleihe für mehr zu verkaufen, als Sie dafür bezahlt haben. Der dritte Weg ist, die Anleihe für weniger als zu kaufen, wenn sie fällig wird.

Ein wesentlicher Bestandteil des Wertes einer Anleihe ist der Kupon-Zinssatz - der Zinssatz, den Sie für eine Anleihe zahlen. Der Zinssatz wird normalerweise in Prozent ausgedrückt. Bei einer Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD bedeutet ein Kupon von 4 Prozent, dass Sie jedes Jahr 40 USD Zinsen erhalten.

Die Zinssätze schwanken, und es gibt keine Möglichkeit, sich zu vergewissern, ob die Zinssätze, die Sie heute erzielen könnten, besser oder schlechter sind als die, die Sie im nächsten Jahr erzielen könnten. Um das Risiko und die Rendite zu steuern, verwenden viele Anleger beim Kauf von Anleihen eine Strategie, die als Laddering bezeichnet wird. Anstatt Anleihen zu kaufen, die alle zur gleichen Zeit fällig sind, werden sie Anleihen kaufen, die in verschiedenen Jahren fällig werden. Wenn Sie beispielsweise vorhaben, in 20 Jahren in den Ruhestand zu gehen, könnten Sie Anleihen kaufen, die in 10 bis 20 Jahren fällig sind, oder in den nächsten 10 Jahren jedes Jahr 10-jährige Anleihen kaufen.

Um das Risiko weiter auszudehnen, können Sie die Laddering-Strategie mit einer Rollover-Strategie kombinieren. Da jede Anleihe jedes Jahr fällig wird, könnten Sie in eine neue 10-jährige Anleihe investieren, sodass jedes Jahr Anleihen fällig werden. Wenn die Zinssätze steigen, haben Sie die Möglichkeit, in diesem Jahr eine neue Anleihe zu kaufen. Wenn die Zinssätze sinken, hätten Sie zumindest die höheren Zinssätze der im letzten Jahr gekauften Anleihen nutzen können.

Wie kaufst du Anleihen?

Wenn Sie Anleihen des US-Finanzministeriums kaufen möchten, können Sie diese über die Website TreasuryDirect.com direkt bei der Regierung kaufen. Sobald Sie ein Konto erstellt haben, können Sie auch Schatzwechsel, Schuldverschreibungen und Sparanleihen kaufen.

Bei den meisten anderen Anleihen besteht die einzige Möglichkeit für einen Anleger, sie direkt zu kaufen, über einen Anleihebroker, entweder über Ihre Bank oder eine Wertpapierfirma. Wie Börsenmakler recherchieren Anleihenmakler die verschiedenen verfügbaren Anleihen und geben Ihnen normalerweise Einblick in den Markt und helfen Ihnen zu entscheiden, welche Anleihen für Sie der richtige Kauf sind

Eine dritte Möglichkeit, Anleihen zu kaufen, ist über einen Anleihenfonds. Hierbei handelt es sich um eine Art Investmentfonds, bei dem die Fondsmanager eine breite Palette von Anleihen anstelle von Aktien kaufen. Viele Investmentfonds, wie zum Beispiel Balance Funds, enthalten neben Aktien auch einen Prozentsatz von Anleihen.

Sind Anleihen sicherer als Aktien?

Anleihen werden oft als sicherer beschrieben als Aktien, aber beide haben ihre Stärken und Schwächen. Wenn Sie beispielsweise Anleihen des US-Finanzministeriums kaufen, ist es weniger wahrscheinlich, dass Sie Ihre Investition verlieren würden, als wenn Sie Aktien eines neuen Startup-Unternehmens kaufen. Anleihen bergen jedoch Risiken, die Sie vor einer Anlage vollständig verstehen sollten.

Zinssatzrisiko: Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Wert einer Anleihe, die vor der Erhöhung ausgegeben wurde, was den Verkauf ohne Verlust von Geld erheblich erschwert. Bei sinkenden Zinsen kann der Wert einer Anleihe jedoch steigen und sich leichter verkaufen lassen.

Inflationsrisiko: Da Anleihen langfristige Investitionen sind und die Zinssätze beim Kauf fixiert sind, besteht immer das Risiko, dass eine Inflationszunahme Ihre Investition beeinträchtigt. Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe mit einem Zinssatz von 3 Prozent und einer Inflation von bis zu Prozent kaufen, würde Ihre Investition Geld verlieren, da der Wert jedes verdienten Dollars um 2 Prozent sinken würde. Je länger Sie eine Anleihe halten, desto anfälliger für das Inflationsrisiko.

Anrufrisiko: Emittenten von Unternehmens- und Kommunalanleihen haben das Recht, eine Anleihe vor ihrer Fälligkeit zurückzurufen. In diesem Fall zahlt Ihnen der Emittent den Nennwert der Anleihe, der möglicherweise unter dem Marktpreis der Anleihe liegt.

Kreditrisiko: Wenn ein Anleiheemittent finanzielle Probleme hat, kann er möglicherweise nicht rechtzeitig die Zinsen der Anleihe zahlen, oder er kann die Zinsen überhaupt nicht zahlen. Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, werden die Anleihegläubiger vor den Aktionären ausbezahlt. Dies garantiert jedoch nicht, dass Sie etwas zurückbekommen.

Liquiditätsrisiko: Es ist schwieriger, Anleihen zu verkaufen, als Aktien zu verkaufen. Daher sollten sie normalerweise als langfristige Investitionen betrachtet werden.

Sind steuerbefreite Anleihen am besten?

Während Staatsanleihen und Kommunalanleihen Anlegern erhebliche Steuervorteile bieten können, sind sie nicht immer die besten Anlagen. Bevor Sie Anleihen kaufen, ist es eine gute Idee, die Rendite mit anderen Anlagen zu vergleichen. Teilen Sie dazu den steuerfreien Steuersatz, den Sie für die Anleihe erhalten, mit 1 abzüglich Ihrer Bundessteuerklasse. Wenn Ihre Steuerklasse beispielsweise 30 Prozent beträgt und Sie für die Anleihe einen steuerfreien Zinssatz von 5 Prozent erhalten, erhalten Sie für die Anleihe einen steuerpflichtigen Äquivalentsatz von 7,1 Prozent.

Zinssatz / (1 - Steuerklasse) = steuerbares Äquivalent

0.05 / (1-0.30) = 0.71

Was sind Müllanleihen?

Obligationen haben wie Unternehmen und Verbraucher ein Rating. Eine Anleihe mit einer hohen Bonität wird als Investment-Grade-Anleihe bezeichnet, was bedeutet, dass der Emittent wahrscheinlich nicht in Zahlungsverzug gerät. Eine Anleihe mit niedriger Bonität wird als Anleihe niedriger Bonität bezeichnet. Diese werden in der Regel von neuen Unternehmen und Unternehmen ausgegeben, die ihre Anleihen nicht so gut abschneiden können. Diejenigen mit sehr niedriger Bonität werden Junk Bonds genannt. Diese sind aufgrund der Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls der Anleihen höchst spekulativ.

Anleihen werden mit einem System bewertet, das mit AAA beginnt. Dies bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass die Anleihe ausfällt. Das niedrigste Rating ist ein D, was bedeutet, dass die Anleihe mit hoher Wahrscheinlichkeit ausfallen wird. Jede Anleihe mit einem Rating von BB oder niedriger kann als Junk-Anleihe bezeichnet werden.

Junk-Bonds bieten im Vergleich zu anderen Anleihen oft sehr hohe Zinsen, um sie für Anleger attraktiver zu machen. Folglich könnten Sie mit dem Kauf von Junk Bonds viel Geld verdienen oder viel Geld verlieren.