Ein Private Equity-gestütztes Börsengang (IPO) ist der erste Verkauf von Wertpapieren eines Unternehmens an der Börse. Private Equity ist Geld, das von privaten Investoren in einem Unternehmen bereitgestellt wird, bevor es an die Börse geht. PE-Anleger werden schließlich mit Gewinnen aus dem Verkauf von Privataktien (IPOs) oder privaten Wertpapieren vergütet. Der Wert eines Börsengangs basiert spekulativ auf dem erwarteten künftigen Wachstum und Einkommen eines Unternehmens.
Private Equity
Aktien mit PE-Unterstützung sind hochspekulativ, da ihr Erfolg davon abhängt, willige Käufer zu nutzen. Häufig bietet ein Unternehmen ohne ausreichend Geld Börsengänge an, um den Umsatz zu steigern. Geringe Liquidität bedeutet das Ausfallen vieler Unternehmen, die Gewinne erwirtschaften, aber keine ausreichenden Liquiditätsreserven haben. Sogar Unternehmen mit einer Fülle an materiellen Vermögenswerten wie Grundstücken, Gebäuden und Maschinen können aufgrund mangelnder Barmittel aufgrund der Zeit, die für die Liquidation ihrer Vermögenswerte erforderlich ist, in der Regel einen Wertverlust hinnehmen.
Börseneinführung
Börsengänge werden als eine Chance für Gründer und frühe Investoren in einem Unternehmen gesehen, durch das Einlösen ihrer Aktien hohe Gewinne zu erzielen. Börsengänge werden als "heiße Aktien" verkauft, die auf dem Weg nach oben sind. Investoren kaufen IPOs, um den ersten Preissprung zu nutzen, den IPO-Aktien machen können. Informationen zu Börsengängen, die an der Börse eingeführt werden sollen, sind bei der Securities and Exchange Commission zu finden. Investoren stellen Börsenmakler ein, um Aktien vor dem Börsengang zu lokalisieren, deren Kurs normalerweise in letzter Minute festgesetzt wird.
IPO-Markt
Im dritten Quartal 2011 sammelten 284 Unternehmen durch den Verkauf von Börsengängen 28,5 Milliarden US-Dollar; 57 Prozent weniger als im zweiten Quartal, als die Unternehmen 65,6 Milliarden US-Dollar aufnahmen. Unternehmen mit PE-Unterstützung nahmen dramatisch ab - 21 Unternehmen erzielten nur 2,9 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 80 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal des gleichen Geschäftsjahres entspricht. Die Marktaktivität für Börsengänge in Amerika sank im Oktober 2011 um 82 Prozent. Der Abschwung veranlasste 226 Unternehmen, ihre Börsengänge zurückzuziehen oder zu verschieben; Das ist ähnlich wie im Rekordjahr 2008, als 231 Unternehmen ihren Börsengang zurückzogen.
IPO-Vor- und Nachteile
Die wahrgenommenen Vorteile des Kaufs einer IPO-Aktie sind der Einstieg in ein Erdgeschoss eines Unternehmens, das aufgrund seiner finanziellen Leistungsfähigkeit und seines Rufs voraussichtlich exponentiell wachsen wird. Patente Dorsey, Director of Equity Research bei Morningstar, sind jedoch Börsengänge, die von aufstrebenden Verkäufern an weniger sachkundige Käufer verkauft werden. Dorsey argumentiert, dass der Preis für Börsengänge in der Regel zu hoch ist und auf einer übertriebenen Schätzung ihres Wertes beruht. Dies wiederum soll die Gewinne der Gründer und Erstinvestoren steigern. Dorsey gibt an, dass PE-gestützte IPOs für die Aktionäre oft ein hohes Risiko darstellen, da die Investition weitgehend spekulativ ist.
