Commercial Loans und Commercial Paper sind zwei Möglichkeiten, wie Unternehmen Kapital zur Finanzierung verschiedener Geschäftsaktivitäten erhalten. Kommerzielle Kredite verhalten sich ähnlich wie Konsumentenkredite, während Commercial Papers eher der Emission von Unternehmensanleihen ähneln. Kommerzielle Kredite und Commercial Papers können denselben Zweck haben, um die Geschäftskosten zu bezahlen, sie haben jedoch sehr unterschiedliche und definierende Merkmale.
Krediteigenschaften
Kommerzielle Kredite können kurz- oder langfristige Kredite mit festem oder variablem Zinssatz sein. Unternehmen können gesicherte gewerbliche Kredite erhalten, indem sie einen Unternehmensgegenstand als Sicherheit oder ein unbesichertes Darlehen verwenden, wenn das Unternehmen keine Sicherheiten zur Absicherung des Kredits verwendet. Um einen ungesicherten gewerblichen Kredit zu erhalten, muss das Unternehmen über einen guten Geschäftskredit verfügen. Kreditinstitute verlangen häufig von Unternehmen, die gewerbliche Kredite erhalten, indem sie vierteljährliche, halbjährliche oder jährliche Abschlüsse vorlegen.
Commercial Paper Eigenschaften
Die Unternehmen geben Commercial Paper in Form eines Schuldscheins aus. Commercial Papers sind immer kurzfristig. Die Rückzahlung erfolgt innerhalb von neun Monaten ab dem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen die Note ausstellt. Unternehmen geben Commercial Papers zu einem reduzierten Preis an die Anleger aus. Dies bedeutet, dass Anleger eine Commercial Paper Note für 80 USD kaufen können, wobei sich die Fälligkeit der Note bei 100 USD beläuft. Die Höhe des Rabatts hängt von dem Diskontsatz ab, den das Unternehmen anbietet. Unternehmen müssen keine Commercial Papers bei der Securities Exchange Commission registrieren.
Risikoüberlegungen
Bei gewerblichen Darlehen liegt das Risiko beim Kreditgeber. Kreditgeber schützen sich vor Risiken, indem sie die Zinssätze für das Darlehen entsprechend anpassen. Wenn ein Unternehmen ein geringes Ausfallrisiko für sein Darlehen darstellt, ist der Zinssatz niedriger. Wenn ein Unternehmen ein höheres Ausfallrisiko darstellt, ist der Zinssatz für das gewerbliche Darlehen höher. Bei Commercial Paper liegt das Risiko beim Anleger. Wenn ein Unternehmen, das Commercial Paper ausgibt, Insolvenzanträge stellt oder aus anderen Gründen während der auf dem Commercial-Paper-Schuldschein angegebenen Laufzeit zahlungsunfähig wird, riskieren Anleger, ihre gesamte Anlage zu verlieren.
