Konsultieren Sie regelmäßig die Finanzkennzahlen für Ihr Unternehmen? Du solltest. Sie sind die Messgeräte, die Ihnen sagen, wie gut Ihr Unternehmen läuft. Ein wichtiger Indikator ist die Höhe der Schulden, die das Unternehmen im Vergleich zu seiner Eigenkapitalbasis in den Büchern hat: die Schuldenquote in Bezug auf das Nettovermögen. Dieses Verhältnis ist ein Maß für die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens und ist ein Indikator für seine Fähigkeit, in schwierigen Zeiten zu überleben.
Was ist das Verhältnis von Schulden zu materiellem Vermögen?
Lassen Sie uns zunächst den materiellen Nettowert definieren. Das Eigenkapital eines Unternehmens wird ermittelt, indem das Gesamtvermögen des Unternehmens abgezogen und die Gesamtverschuldung abgezogen wird. Die Bilanzsumme umfasst Barmittel, Forderungen, Vorräte, Sachanlagen und manchmal auch immaterielle Vermögenswerte wie Marken, geistiges Eigentum und Goodwill.
Bei einer Liquidation werden immaterielle Vermögenswerte ihren ausgewiesenen Wert wahrscheinlich nicht beibehalten. Daher werden immaterielle Vermögenswerte vom ursprünglichen Eigenkapitalbetrag des Unternehmens abgezogen, um den harten materiellen Vermögenswert zu erhalten, der das physische Vermögen des Unternehmens darstellt.
Das Verhältnis von Schulden zu materiellem Nettovermögen wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens berechnet und durch das materielle Nettovermögen dividiert werden. Dies ist die konservativere Methode zur Berechnung dieses Verhältnisses.
Die Formel lautet: Gesamtverbindlichkeiten / materieller Nettowert = Schuldenquote im materiellen Nettowert
Auswirkungen der Hebelwirkung
Im Allgemeinen ist der Zinssatz der Schulden immer günstiger als die Eigenkapitalkosten. Ein Investor, der Eigenkapital in das Unternehmen einbringt, erwartet eine höhere Rendite von mindestens 15 bis 20 Prozent. Die Zinssätze für geliehenes Geld sind mit 4 bis 7 Prozent viel niedriger.
Angenommen, Sie denken an ein Projekt, das 2 Millionen US-Dollar kostet und mindestens 12 Prozent pro Jahr erwirtschaften wird. Es wäre sinnvoller, sich das Geld zu leihen und 6 Prozent für 12 Prozent zu zahlen, anstatt externe Investoren zu suchen, die eine Rendite von 15 Prozent erwarten.
Solange die Rendite eines Projekts die Kreditkosten übersteigt, sollten Sie so viele Kredite aufnehmen wie die Banken Kredite vergeben. Hohe Schulden erhöhen jedoch die finanzielle Hebelwirkung des Unternehmens und machen es anfälliger für konjunkturelle Abschwünge.
Wenn Sie mehr Schulden aufnehmen, kann dies zu einer höheren Kapitalrendite führen, bedeutet die Annahme von mehr Eigenkapital von Anlegern einen höheren Anteil an Ihrem Unternehmen. Ziel ist es, ein Gleichgewicht zwischen einer angemessenen Verschuldung zu finden, um die Rendite zu steigern, und das Eigenkapital nicht zu sehr zu beanspruchen, um die Kontrolle über Ihr Unternehmen zu verlieren.
Bedeutung des Verhältnisses
Ein Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens ist das Verhältnis seiner Schulden zum materiellen Nettovermögen. Unternehmen mit geringer Verschuldung im Vergleich zu ihrem materiellen Nettovermögen gelten als finanziell gesünder als Unternehmen mit höherer Verschuldung. Eine geringe Verschuldung ist gut; eine hohe Verschuldung ist schlecht. Kreditgeber mögen keine hohen Schulden, weil sie der Meinung sind, dass sie die Sicherheitsmarge ihrer Kredite verringern.
Um jedoch die Perspektive zu behalten, variiert die angemessene Verschuldungsquote in Abhängigkeit von der Art der Branche. Versorgungsunternehmen beispielsweise investieren in große Mengen an Anlagevermögen und verfügen über stetige Cashflows. Daher dürfen sie Schuldenquoten von 4 bis 6 Dollar zu einem Dollar Eigenkapital aufweisen. Die Schuldenquoten für Banken können sogar im Bereich von 10 bis 20 Dollar Schulden bis zu einem Dollar Eigenkapital liegen.
Auf der anderen Seite möchten Bankiers nicht, dass kleine Unternehmen ein Eins-zu-Eins-Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital übersteigen. Kleine Unternehmen verfügen in der Regel nicht über große Eigenmittel, und ihre Cashflows sind weniger vorhersehbar.
Ein Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad weist jedoch nicht unbedingt auf ein Problem hin. Das Unternehmen könnte Kredite aufnehmen und ausgeben, um die Herstellung und Einführung eines neuen Produkts zu fördern. Wenn das Projekt erfolgreich verläuft, sinkt die ungewöhnlich hohe Verschuldung.
Während das Verhältnis von Schulden zu materiellen Vermögenswerten keine Finanzkennzahl ist, die ein Kleinunternehmer wöchentlich überwachen würde, ist dies ein Indikator, der langfristig in Finanzplanungsstrategien eingehen sollte.
