Für alle börsennotierten Unternehmen ist die Berechnung des EBIT-EPS (Ergebnis vor Zinsen und Steuern - Ergebnis je Aktie) wichtig. Diese Analyse hilft Unternehmen, sich für die besten Möglichkeiten zur Geldbeschaffung zu entscheiden. In der Regel haben Unternehmen drei Möglichkeiten: Sichern Sie ein Darlehen (Fremdfinanzierung), geben Sie Vorzugsaktien (mit einem angegebenen Zinssatz) oder geben Sie Stammaktien (ohne Zahlungsverpflichtungen) aus. Die Berechnungen für die Fremdfinanzierung und das daraus resultierende EPS sind relativ einfach und unkompliziert.
Artikel, die Sie benötigen
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EBIT-Daten (aktuell oder projiziert)
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Tatsächliches Geld (Kapital) benötigt
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Ausstehende Menge
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Zinssatz für Geschäftsdarlehen
Berechnen Sie das EBIT-EPS für die Fremdfinanzierung
Bestimmen Sie den Kapitalbetrag (Geld), den das Unternehmen benötigt. Alle Berechnungen richten sich nach der Höhe der erforderlichen Finanzierung. Die verfügbaren Optionen (Schuldtitel, Ausgabe von Vorzugsaktien oder Stammaktien) werden durch den Geldbetrag beeinflusst, der zur Erreichung der Unternehmensziele erforderlich ist. Prognostizieren Sie nicht zu wenig Geld, da Restrukturierungsschulden, insbesondere bei der Beantragung von mehr Geld, schwierig, zeitaufwändig und oft teuer sein können.
Beginnen Sie die Berechnungen für die Fremdfinanzierung mit dem EBIT, das üblicherweise als Nettoergebnis bezeichnet wird. Dies ist die Differenz zwischen dem Bruttoergebnis (Umsatz) eines Unternehmens abzüglich seiner Betriebskosten. Anstelle eines Endpunkts ist das EBIT der Ausgangspunkt für die Berechnung der Fremdfinanzierung. Das EPS wird nach den nachfolgenden Berechnungen ermittelt.
Ziehen Sie die Kosten der neuen Schulden für ein Jahr vom EBIT ab (entweder tatsächlich oder projiziert). Zum Beispiel betrug das EBIT des Unternehmens 60.000 USD, das benötigte Geld beträgt 100.000 USD und der Zinssatz soll 5 Prozent betragen. Die Kosten der Fremdfinanzierung betragen 5.000 USD. Ziehen Sie den Schuldendienst (Kosten) vom EBIT ab, um zum EBT (Ergebnis vor Steuern) zu gelangen. In diesem Fall hat das Unternehmen ein EBT von 55.000 USD.
Projizierte Steuern vom EBT abziehen. Unter der Annahme, dass das Unternehmen für 25 Prozent Steuerbeiträge (13.750 USD) haftet, beträgt das EAT (Ergebnis nach Steuern), das auch das tatsächliche Nettoeinkommen des Unternehmens ist, 41.250 USD. Wenn sich die Steuersätze ändern, verwenden Sie die geplante neue Verbindlichkeit für diese Analyse.
Berechnen Sie das EPS des Unternehmens. Da sich das Unternehmen für die Fremdfinanzierung entschied, wurden keine zusätzlichen Stamm- oder Vorzugsaktien ausgegeben und verkauft. Nehmen Sie im Beispiel an, dass 20.000 Aktien ausstehen. Teilen Sie das EAT (41.250 USD) durch die ausstehenden Aktien (20.000), um zu erfahren, dass das EPS nach dieser Schuldenfinanzierung 2,06 USD pro Aktie beträgt.
Tipps
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Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob die Fremdfinanzierung die beste Wahl ist, sollten Sie das EPS für die anderen Optionen (Ausgabe von Vorzugsaktien oder Stammaktien) zusammen mit den Kosten eines neuen Kredits projizieren. Wenn die Fremdfinanzierung mit einem anpassbaren Zinssatz ausgestattet ist, steigt das Projektpotenzial bei den EPS-Berechnungen.
Warnung
Beurteilen Sie potenzielle zukünftige EPS mit Fremdfinanzierung sorgfältig, da das Nettoeinkommen auf dem aktuellen Niveau bleiben kann oder nicht. Akzeptieren Sie kein Angebot zur Fremdfinanzierung, bis Sie sicher sind, dass es zu Marktkursen oder zu Marktkonditionen liegt.
