Eine Besonderheit in der Versicherungsbranche ist der große Zeitabstand zwischen den Einnahmen einerseits und den damit verbundenen Aufwendungen andererseits - also zwischen dem Erhalt von Prämien von den Versicherungsnehmern und der Zahlung von Ansprüchen. Diese Lücke macht versicherungsmathematische Schätzungen (der erwarteten Lebenserwartung der Versicherten, zum Beispiel im Fall der Lebensversicherung) zu einem entscheidenden Faktor für die Bestimmung der Rentabilität eines Unternehmens, sogar der Zahlungsfähigkeit.
Verlust- und Verlustanpassungen
Im Zentrum der Versicherungsbranche stehen zwei für diesen Markt einzigartige Buchhaltungstransaktionen: Zum einen die Zahlung von Forderungen und zum anderen die Erhöhung oder Verringerung der Schadenreserven. Beide Transaktionen ergänzen sich zu "eingetretenen Verlusten". Die Nettoveränderung der Rückstellungen über einen Abrechnungszeitraum zuzüglich der bezahlten Forderungen entspricht den entstandenen Verlusten.
Darüber hinaus gibt es Forderungen, oder Ausgleichszahlungen, wie z. B. Bergung und Abtretung, die als negative Einnahmen erfasst werden.
Zum Beispiel kann sich ein Versicherungsunternehmen nach einem Schaden ein "Unterlassungsrecht" vorbehalten. Das Unternehmen zahlt dem Versicherten seine Forderung und tritt dann als möglicher Kläger gegen einen Dritten, der den Schaden verursacht hat, in die Position des Versicherten ein.
Rückversicherung
Versicherungsunternehmen schließen häufig einen Teil ihres Risikos ab, indem sie eigene Verträge mit Rückversicherungsunternehmen abschließen. Die Rechnungslegungsverfahren für die Rückversicherung sind, wie ein Bericht der London School of Economics aus dem Jahr 1996 formulierte, ein "Spiegelbild der Buchhaltung für die Direktversicherung".
Die Standardsetzer
Das International Accounting Standards Board (IASB) in London stellt die International Financial Reporting Standards (IFRS) her, die von den meisten Rechnungslegern außerhalb der USA akzeptiert werden. Das Financial Accounting Standards Board (FASB) in Norwalk, Connecticut, ist sein Gegenstück für Wirtschaftsprüfer in den USA.
Die beiden Einrichtungen arbeiten an einem gemeinsamen Projekt und entwickeln einen so genannten "Messansatz" für die Versicherung. Dies behebt die zeitliche Lücke zwischen Einnahmen und Ausgaben, indem eine Barwertbewertung eines bestimmten Vertrags mit drei Elementen gefordert wird: dem explizit wahrscheinlichkeitsgewichteten Durchschnitt der zukünftigen Cashflows, die voraussichtlich bei der Erfüllung des Vertrags durch den Versicherer entstehen werden; die Wirkung des Zeitwerts des Geldes; und die Eliminierung von Gewinnen schon bei Vertragsbeginn.
Der Abzinsungssatz
Die Rückstellung für den Effekt des Zeitwerts des Geldes, der in den aufkommenden Standards zulässig ist, wird auch als Abzinsungssatz bezeichnet.
Dieser Satz, den die beiden Boards vereinbart haben, "spiegelt die Merkmale der Verträge und nicht die Merkmale der Vermögenswerte wider, die zur Sicherung der Verträge gehalten werden, es sei denn, die Verträge haben diese Eigenschaften gemeinsam."
Wenn nämlich die mit dem Versicherungsvertrag zusammenhängenden Cashflows selbst nicht die Produktivität bestimmter Vermögenswerte widerspiegeln, ist der Abzinsungssatz einfach der risikofreie Zinssatz mit einer Anpassung an die Illiquidität. Auf der anderen Seite wird der Abzinsungssatz so angepasst, dass die Produktivität bestimmter vertragsunterhaltender Vermögenswerte eine Rolle bei der Bestimmung des Cashflows spielt.
