Der Inventarumsatz kann sich auf alles beziehen, von wie lange eine Schachtel Müsli in einem Supermarktregal sitzt, bis zu der Häufigkeit, mit der ein Investmentfondsmanager Wertpapiere kauft und verkauft. Die Berechnung des Lagerumschlags ist relativ einfach und die erforderlichen Informationen sind leicht verfügbar. Wenn Sie wissen, wie hoch der Lagerumschlag ist, erhalten Sie Einblick in die Managementeffizienz eines Unternehmens oder die Philosophie des Investmentfonds.
Bestandsumsatz definiert
Die Inventarfluktuation, auch Inventurkurve genannt, misst die Kosten der verkauften Waren als Anteil des durchschnittlichen Inventars eines Unternehmens. Anders ausgedrückt: Dieses Verhältnis gibt an, wie oft ein Unternehmen jedes Jahr seinen Lagerbestand aufgibt und ersetzt. Die jährlichen Kosten der verkauften Waren werden im oberen Bereich der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens angegeben, die Sie im Jahresbericht finden. Der Inventarwert befindet sich im Aktivbereich der Bilanz eines Unternehmens, der ebenfalls im Jahresbericht veröffentlicht wird.
Ermittlung der Umsatzrate
Um eine Lagerumschlagquote zu berechnen, dividieren Sie die Kosten der verkauften Waren durch den durchschnittlichen Lagerwert. Berechnen Sie den durchschnittlichen Bestandswert, indem Sie die Bestandswerte aus den Bilanzen des laufenden Jahres und des Vorjahres addieren und die Summe in zwei Hälften teilen.
Angenommen, ein Unternehmen meldet die Kosten des Jahres, die in der Gewinn- und Verlustrechnung verkauft werden, als 1,5 Millionen US-Dollar, und Sie bestimmen, dass der durchschnittliche Warenbestand 600.000 US-Dollar beträgt. Durch die Division von 1,5 Mio. USD durch 600.000 USD erhalten Sie eine Lagerfluktuation von 2,5-mal pro Jahr.
Hohe und niedrige Lagerumsätze
Analysten vergleichen die Inventarumsätze ähnlicher Unternehmen, da typische Kennzahlen von Branche zu Branche variieren. Beispielsweise haben Lebensmittelgeschäfte mit verderblichen Beständen normalerweise höhere Umsatzquoten als Händler für Gebrauchsgüter wie Haushaltsgeräte. Das Wichtigste ist, dass die Lagerumschlagquote angibt, wie gut ein Unternehmen seinen Bestand verwaltet. Ein niedriger Anteil kann auf übermäßige Lagerbestände hinweisen, die die Lagerkosten erhöhen und das Risiko veralteter Waren erhöhen können. Übermäßig hohe Quoten deuten jedoch darauf hin, dass das Unternehmen für Lagerbestände anfällig sein kann, was zu Umsatzverlusten und unglücklichen Kunden führen kann.
Inventarumsatz der Investmentfonds
Die Inventarfluktuation eines Investmentfonds bedeutet etwas anderes als die Fluktuation der physischen Handelswaren eines Unternehmens. Berechnen Sie für einen Fonds den Inventarumsatz, indem Sie zunächst kurzfristige Vermögenswerte abziehen, die in weniger als 12 Monaten fällig werden. Wählen Sie den niedrigeren Wert aus dem Wertpapiererwerb des Fonds oder den verkauften Vermögenswerten aus und dividieren Sie ihn durch den durchschnittlichen Nettowert des Fondsportfolios. Laut Accounting Explained weisen niedrige Anteile von rund 20 bis 30 Prozent des Nettovermögens darauf hin, dass der Fondsmanager der Anlagephilosophie „Buy and Hold“ folgt. Fonds mit einem Anteil von mehr als 100 Prozent werden wahrscheinlich nach einer aggressiven Anlagestrategie betrieben.
