Der Wert eines Unternehmens wird durch den Barwert seiner zukünftigen Cashflows bestimmt. Die Analyse der Cashflow-Kennzahlen eines Unternehmens wie Netto-Cashflow und kumulierter Cashflow hilft einem Analysten, die zukünftigen Cashflows des Unternehmens zu prognostizieren. Alle Cashflow-Zahlen eines Unternehmens finden Sie in der Kapitalflussrechnung.
Netto-Cashflow
Der Netto-Cashflow ist einfach ein Mittelzufluss minus einem Mittelabfluss über einen bestimmten Zeitraum. Zum Beispiel hatte ein Unternehmen im letzten Jahr Bareinnahmen von einer Million Dollar und Barmittel von zwei Millionen Dollar. Der Netto-Cashflow-Wert beträgt lediglich eine Million Dollar minus zwei Millionen Dollar für eine Netto-Summe von einer Million Dollar.
Kumulierter Cashflow
Der kumulierte Cashflow ist ein Begriff, der für Projekte oder ein Unternehmen verwendet werden kann. Der kumulierte Cashflow wird berechnet, indem alle Cashflows von der Gründung eines Unternehmens oder Projekts addiert werden. Zum Beispiel hat ein Unternehmen vor drei Jahren seinen Betrieb aufgenommen. Der Cashflow im ersten Jahr betrug fünf Millionen US-Dollar, der Cashflow im zweiten Jahr betrug vier Millionen US-Dollar und der Cashflow im dritten Jahr betrug sechs Millionen US-Dollar. Der kumulierte Cashflow für das Unternehmen beträgt fünf Millionen Dollar plus vier Millionen Dollar plus sechs Millionen Dollar für insgesamt 15 Millionen US-Dollar.
Unterschied
Obwohl sowohl der Netto-Cashflow als auch der kumulierte Cashflow Cashflow-Bedingungen sind, haben sie unterschiedliche Bedeutungen. Der Netto-Cashflow ist einfach der Einzahlungsbetrag abzüglich der Barauszahlungen über einen Zeitraum, während der kumulierte Cashflow die Summe aller Netto-Cashflows ist, die ein Unternehmen seit seiner Gründung generiert hat. Die Analyse des kumulierten Cashflows kann dabei helfen, die langfristige Stärke eines Unternehmens aufzuzeigen, anstatt nur den Netto-Cashflow zu analysieren, der wahrscheinlich nur einen sehr kurzen Zeithorizont hat.
Geldflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist einer der vier erforderlichen Abschlüsse nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP). Es ist in drei Bereiche unterteilt: Betrieb, Investition und Finanzierung. Der operative Bereich enthält alle Bargeldtransaktionen, die sich auf den laufenden Geschäftsbetrieb eines Unternehmens beziehen. Der Anlageabschnitt enthält Bargeldtransaktionen im Zusammenhang mit dem Kauf von Investitionsgütern, Akquisitionen und Beteiligungen an Unternehmen. Der Finanzierungsteil enthält die Bargeldtransaktionen eines Unternehmens mit seinen Kapitalgebern. Die im Finanzierungsabschnitt enthaltenen Transaktionen umfassen Aktienrückkäufe, Rückzahlungen von Schuldverschreibungen und Aktienangebote.
