In der Regel beschaffen Unternehmen Finanzmittel auf zwei Arten. Sie leihen sich entweder Geld über Schuldtitel oder beschaffen Geld über Eigenkapitalinstrumente. Die Unterschiede zwischen Schuld- und Eigenkapitalinstrumenten sind in gewisser Weise geringfügig, aber rechtlich wichtig. Bei beiden Instrumenten handelt es sich um eine externe Quelle (Anleger, Bank usw.), die dem Unternehmen Geld gibt. Bei beiden Instrumenten erwartet die Außenquelle eine Gegenleistung. Bei Schuldtiteln erwarten die Banken Kapital- und Zinszahlungen. Bei Eigenkapitalinstrumenten erwarten die Anleger im Laufe der Zeit Eigentum an dem Unternehmen, Dividenden und eine Rendite. Unabhängig davon, wie das Unternehmen Finanzkapital aufnimmt, gibt es verschiedene Arten von Schuldtiteln und Eigenkapitalinstrumenten.
Schuldtitel
Schuldtitel sind in der Regel Vereinbarungen, bei denen ein Finanzinstitut sich verpflichtet, einen Kreditnehmer für festgelegte Tilgungs- und Zinszahlungen über einen bestimmten Zeitraum zu leihen. Schuldinstrumente umfassen typischerweise Kredite, Hypotheken, Leasingverhältnisse, Schuldverschreibungen und Anleihen. Grundsätzlich ist alles, was einen Kreditnehmer verpflichtet, Zahlungen aufgrund einer vertraglichen Vereinbarung zu leisten, ein Schuldinstrument. Schuldtitel können besichert oder ungesichert sein. Bei einer gesicherten Schuld handelt es sich um die Platzierung eines Basiswerts (z. B. einer Immobilie) als Sicherheit für das Darlehen, wobei der Darlehensgeber den rechtlichen Basiswert durch ein rechtliches Verfahren in Besitz nehmen kann, falls der Kreditnehmer seine Zahlungen einstellt. Ungesicherte Schulden basieren nur auf dem Zahlungsversprechen des Kreditnehmers. Wenn ein Unternehmen Konkurs anmeldet, haben Gläubiger Vorrang vor Anlegern. Bei den Gläubigern haben gesicherte Gläubiger Vorrang vor ungesicherten Gläubigern.
Eigenkapitalinstrumente
Eigenkapitalinstrumente sind Papiere, die eine Eigentumsbeteiligung an einem Unternehmen nachweisen. Im Gegensatz zu Schuldtiteln übertragen Eigenkapitalinstrumente Eigentum von Anlegern, die privates Kapital für ein Unternehmen bereitstellen, und zum Teil auch die Kontrolle eines Unternehmens. Aktien sind Eigenkapitalinstrumente. Es gibt zwei Hauptarten von Aktien. Der erste Typ ist Vorzugsaktien. Der zweite Typ ist der Stammbestand. Unternehmen geben Aktien in Aktien aus. Je mehr Aktien ein einzelner Investor besitzt, desto höher ist der Eigentumsanteil an der Gesellschaft. Anteilinhaber gehen ein höheres Risiko ein als Schuldner, da sie bei einem Insolvenzverfahren keinen Vorrang haben. Aktieninhaber erzielen jedoch höhere Erträge, wenn das Geschäft erfolgreich ist. Wenn Kreditinstrumente über einen festgelegten Zeitraum festgelegte Zahlungen leisten, bieten Eigenkapitalinstrumente in der Regel eine variable Rendite, die auf dem Erfolg des Unternehmens basiert. Wenn das Unternehmen außergewöhnlich gut abschneidet, können Aktieninvestoren daher eine viel gesündere Rendite erzielen als Gläubiger.
Stock
Vorzugsaktien unterscheiden sich von Stammaktien. Vorzugsaktien sind in der Regel vierteljährlich mit einer festen Dividende ausbezahlt und können einen größeren Besitz als Stammaktieninhaber bedeuten. Zum Beispiel kann eine Vorzugsaktie zehn Stammaktien wert sein. In einem Insolvenzverfahren haben Inhaber von Vorzugsaktien Vorrang vor Stamminhabern. Stammaktien bezeichnen lediglich einen Bruchteil des Eigentumsanteils an einem Unternehmen. Es funktioniert genauso wie der Vorzugsaktienwert, hat aber einfach einen geringeren Wert und Priorität.
