Wenn das Geld knapp ist, steigen die Zinssätze für gewerbliche Kredite, Hypotheken, Kreditkarten usw.. Diese Wanderungen werden von einer Zentralbank wie der Federal Reserve in den USA oder der Bank of England in Großbritannien durchgeführt, um die Inflation einzudämmen.
Die Inflation flammt auf, wenn zu viel Geld zu wenig Waren jagt. Alles wird teurer, wenn der reale Wert oder die Kaufkraft eines Dollars, Euro oder Yens nachlässt. Ohne Kontrolle bleibt Hyperinflation und eine Papierwährung kann praktisch wertlos werden. Um dies zu verhindern, "ziehen die Zentralbanken die Schnur", indem sie den Geldumlauf reduzieren und alle ihre Gürtel enger schnallen.
Geschichte
Über Jahrhunderte bestimmte die Menge an Gold oder Silber, die eine Nation für ihre Währung hielt, ihren Wert. Die Menge des Geldes, das im Umlauf war, hing buchstäblich davon ab, wie viele dieser Edelmetall-Bergleute jedes Jahr abgebaut wurden. Mit dem Bevölkerungswachstum wurden die "knapperen" Währungen durch Edelmetalle gestärkt. Das heutige Papiergeld ist als "Fließwährung" bekannt: Sein Wert wird von einer Zentralbank festgelegt und verbürgt. Die Zentralbank ist ein unabhängiges Unternehmen, das den jederzeit im Umlauf befindlichen Geldbetrag bestimmt.
Bedeutung
Ohne eine allgemein akzeptierte Währung müssten wir alle das tauschen, was wir brauchen. Ich gebe dir ein Paar Schuhe; Du gibst mir 10 Pfund Mehl. Komplexe Industrieländer würden unter einem solchen primitiven System schnell zusammenbrechen. Deshalb befürchten die Zentralbanken eine Hyperinflation, die den Wert der Papierwährung zerstört. Und warum tolerieren sie steigende Arbeitslosigkeit und niedrigere Produktion, um die Inflation im Keim zu ersticken. Glücklicherweise gelingen diese Gegenmaßnahmen im Allgemeinen; Die Inflation verlangsamt sich, wenn sich die Geldmenge verschärft, sodass die Zentralbanken die Zinssätze senken können. Eine "einfache" Geldpolitik ersetzt dann eine "knappe", und die Wirtschaft erholt sich.
Funktion
Eine Zentralbank verfolgt in mehrfacher Hinsicht eine strikte Geldpolitik. Die erste Wahl ist der Verkauf von Staatsanleihen an Banken. Eine Bank bezahlt diese Wertpapiere mit Geld, das sie andernfalls an Unternehmen und Konsumentenkredite vergeben hätte. Wenn sich diese Offenmarktgeschäfte als unzureichend erweisen, kann die Zentralbank den Zinssatz erhöhen, den sie für die von ihnen gewährten Tageskredite an Banken erhebt, wodurch die Fähigkeit der Banken zur Kreditvergabe an ihre Kunden eingeschränkt wird. Wenn alles andere fehlschlägt, kann die Zentralbank die Mindestreserveansprüche erhöhen, was die Banken dazu zwingt, mehr Geld in ihren Tresoren zu halten, als es zu verleihen, und dies der Gesamtwirtschaft zuzuführen.
Auswirkungen
Knappes Geld - vor allem wenn es zu Deflation oder allgemeiner Preissenkung kommt - steigert den Wert des bereits im Umlauf befindlichen Geldes. Käufer erhalten mehr Knaller für ihr Geld. Darlehensgeber profitieren, weil der Wert des Darlehens höher ist, wenn es ausgezahlt wird, als wenn es geliehen wurde. Aber es gibt weniger Geld, um Waren zu kaufen; die Wirtschaftsleistung verlangsamt sich; Die Arbeitslosigkeit steigt und die noch Erwerbstätigen erhalten niedrigere Löhne. Einkommensausfälle machen es schwieriger, bestehende Schulden zu bedienen, und es ist praktisch unmöglich, zusätzliche Kredite zu erhalten.
Überlegungen
Die Volkswirtschaften sind riesig, schwerfällig und unsicher. Die Geldpolitik ist im besten Fall ein stumpfes Instrument, eine strikte Politik, insbesondere angesichts der Härten, die sie vielen zugefügt hat. Es ist eine "schlechte" Option in diesem Sinne. Die Folgen von zu viel leichtem Geld können jedoch viel schlimmer sein. Die Zentralbanken bewegen sich unbegrenzt durch den Grat zwischen Boom und Büste und passen die Zinssätze stufenweise nach oben oder unten an. Aber spekulative Vermögensblasen platzen und die schnell wachsenden Volkswirtschaften überhitzen sich trotzdem. Zentralbanker handeln dann energischer und streben danach, ein Gleichgewicht zwischen zu "einfachem" Geld und zu "zu knappem" Geld zu finden.
