Neue und etablierte Unternehmen benötigen häufig temporäre Gelder, um Rohstoffe zu kaufen, Lohnabrechnungen zu tätigen und temporäre Zahlungsausfälle zu decken. Zum Beispiel könnte ein neues Restaurant in den ersten Wochen nicht genug zahlende Kunden haben und würde daher eine Finanzierung für kurzfristige Rechnungen benötigen. Ein etablierter Einzelhändler benötigt möglicherweise eine kurzfristige Finanzierung, um zusätzliche Artikel für die Weihnachtsgeschäftssaison auf Lager zu haben.
Typen
Zu den kurzfristigen Finanzierungsalternativen zählen Kreditkarten, operative Kreditlinien, Bankdarlehen und Handelskredite. Kurzfristige Kredite werden in der Regel revolvierend oder für feste Laufzeiten von einem Jahr oder weniger verlängert. Der Handelskredit bezieht sich auf von Lieferanten angebotene Zahlungsaufschubbedingungen, die es Käufern ermöglichen, ihre Konten bis zu 30 Tage lang zu begleichen. Andere Finanzierungsformen umfassen Schuldscheindarlehen, die kurzfristig rechtlich verbindlich sind, und eine Asset-Backed-Finanzierung, bei der die Banken Mittel vorlegen, indem sie den Bestand des Unternehmens oder die Forderungen als Sicherheit verwenden.
Vorteile
Unternehmen brauchen aus verschiedenen Gründen kurzfristige Mittel. Für ein kleines Unternehmen reicht der Cashflow aus dem Vertrieb möglicherweise nicht aus, um den Bedarf an Wachstumsfinanzierungen zu decken, beispielsweise durch den Bau neuer Produktionskapazitäten, die Aufstockung neuer Vertriebsmitarbeiter und die Eröffnung neuer Einzelhandelsgeschäfte. Unternehmen können Geldausfälle ausgleichen oder für Notfinanzierungsbedürfnisse aufkommen, wenn sie Zugang zu Kreditlinien und anderen Formen der kurzfristigen Finanzierung haben. Für Unternehmen, insbesondere für kleine Unternehmen, ist es möglicherweise einfacher, eine kurzfristige Finanzierung anstelle einer langfristigen Finanzierung oder einer Eigenkapitalfinanzierung sicherzustellen. Die kurzfristigen Zinssätze sind niedriger als die langfristigen Zinssätze, was dem Management mehr Flexibilität bei der Führung seines Geschäfts gibt.
Nachteile
Steigende Zinsen erhöhen die Kreditkosten. Unternehmen, die auf kurzfristige Kredite mit variablem Zinssatz angewiesen sind, werden sofort die Auswirkungen steigender Zinssätze spüren. Die Asset-Backed-Finanzierung ist auch mit unterschiedlichen Kosten verbunden - neben dem Zinssatz und den Servicegebühren wird nur ein Teil der verpfändeten Sicherheiten an den Kreditnehmer angerechnet. Der Darlehensgeber kann auch verlangen, dass zusätzliche Vermögenswerte zur Absicherung verpfändet werden. Unternehmen, die Kreditkarten für ihre kurzfristigen Bedürfnisse einsetzen, könnten ihre Gewinnmargen aufgrund von höheren Zinsen leiden. Die kurzfristige Finanzierung ist möglicherweise nicht angemessen, und für Unternehmen, die bereits gestreckt sind, stehen möglicherweise keine zusätzlichen Finanzierungsquellen zur Verfügung.
Überlegungen
Das Management muss sich für den besten Finanzierungsmix entscheiden, je nachdem, wann das Geld benötigt wird und welche Finanzierungsarten verfügbar sind. In einem fallenden Zinsumfeld möchte das Management beispielsweise langfristige Zinssätze zu günstigen Konditionen sperren oder die bestehende kurzfristige Kreditaufnahme neu aushandeln. Durch den Einsatz von Cash-Management-Strategien, z. B. Kostensenkung oder aggressiveres Inkasso von Forderungen, können Unternehmen ihren Finanzierungsbedarf senken.
