Das komplizierte Netz der Unternehmensfinanzierung umfasst alle Arten von sich überschneidenden Begriffen und Konzepten, deren Beziehungen oft zu Verwirrung führen. Zu diesen verwandten Bedingungen gehören einbehaltene Gewinne und das Eigenkapital der Aktionäre. Beide Konzepte gehen auf dieselbe Feldstruktur zurück. Trotz ihrer ähnlichen Herkunft unterscheiden sich die einbehaltenen Gewinne und das Eigenkapital der Aktionäre in verschiedener Hinsicht.
Gewinnrücklagen
Gewinnrücklagen entstehen aus Unternehmensgewinnen. Wenn ein Unternehmen, das Aktien ausgibt, im Geschäftsjahr einen Gewinn erzielt, hat es zwei Optionen. Es kann Gewinne an die Anteilseigner als Dividende ausschütten, und zwar in gleichem Verhältnis zu der Anzahl der Anteile, die jeder Anleger besitzt, oder er kann sie in das Unternehmen reinvestieren. In ein Unternehmen reinvestierte Gewinne bilden die Gewinnrücklagen. Unternehmen versuchen häufig, die Notwendigkeit, ein Unternehmen durch einbehaltene Gewinne zu stützen, mit dem Wunsch der Eigentümer, Dividenden zu verdienen, in Einklang zu bringen.
Eigenkapital der Aktionäre
Das Eigenkapital der Aktionäre umfasst alle Vermögenswerte eines Unternehmens, an denen die Aktionäre eine Forderung besitzen. Bei der Berechnung des Eigenkapitals wird der Wert aller Verbindlichkeiten oder ausstehenden Schulden vom Wert aller Vermögenswerte eines Unternehmens abgezogen. Vermögenswerte umfassen alles, was ein Unternehmen besitzt, von Sachwerten wie Gebäuden und Ausrüstungen bis hin zu Barmitteln, Bankkonten, Wertpapieren und Waren sowie immateriellen Vermögenswerten wie Patenten und Franchise-Rechten. Aufgrund der Art der Unternehmensfinanzierung übernehmen Anleger keine Haftung für die Verbindlichkeiten eines Unternehmens.
Unterschiede
Die Gewinnrücklagen und das Eigenkapital der Aktionäre unterscheiden sich grundlegend. Ersteres stellt einen Ertragsstrom dar, der aus Unternehmensgewinnen abgeleitet wird, letzteres eine Form der Bewertung. Darüber hinaus ist das Eigenkapital der Aktionäre eine feste Sache. Jedes Unternehmen, das Aktien ausgibt, behält das Eigenkapital der Aktionäre, unabhängig davon, ob sie dies will oder nicht. Der Vorstand einer Gesellschaft muss jedoch eine aktive Entscheidung darüber treffen, ob einbehaltene Gewinne gegen Dividendenzahlungen gehalten werden sollen. Darüber hinaus entstehen Gewinnrücklagen nur im Gewinnfall, während das Eigenkapital der Aktionäre unabhängig davon besteht.
Überlappung
Ein gewisses Maß an Überlappung ergibt sich zwischen dem Eigenkapital der Aktionäre und den Gewinnrücklagen, indem letzterer einen der vielen Bestandteile des erstgenannten darstellt. Obwohl Aktionäre keinen direkten Zugang zu den Gewinnrücklagen haben, wie dies bei Dividenden der Fall ist, erhalten Anleger bei einem Konkurs eines Unternehmens dieses Geld bei der Liquidation von Unternehmensvermögen.Beide Konzepte entstehen zudem direkt aus der Kapitalstruktur oder aus dem Finanzierungsnetzwerk von Unternehmen, das Aktien, Verbindlichkeiten wie Anleihen und Kredite usw. umfasst.
