Mithilfe der horizontalen Analyse können Sie die finanzielle Leistung Ihres Unternehmens mit Ihrer früheren Leistung vergleichen. Angenommen, Ihre Gewinn- und Verlustrechnung für das Jahr zeigt, dass Sie einen Gewinn erzielt haben. Die Analyse der horizontalen Gewinn- und Verlustrechnung zeigt, wie das Jahr im Vergleich zum Vorjahr oder den letzten drei Jahren aussieht. Es kann sich herausstellen, dass Ihr Einkommen gesunken ist oder sich erfreulicherweise nach oben bewegt hat. Dieser Ansatz wird auch als Trendanalyse bezeichnet.
Wie funktioniert die horizontale Analyse?
Wenn Ihr Unternehmen brandneu ist, müssen Sie warten, bis Sie für einige Berichtsperioden einen Abschluss erstellt haben, damit Sie über genügend Daten verfügen, um damit arbeiten zu können. Angenommen, Sie haben gerade Ihr erstes Geschäftsjahr abgeschlossen. Um die Trends vierteljährlich zu beurteilen, können Sie das erste Quartal des Jahres als Basisperiode verwenden. Anschließend vergleichen Sie die Zahlen des Jahresabschlusses des ersten Quartals - Bilanz, Kapitalflussrechnung und Gewinn- und Verlustrechnung - mit dem Rest des Jahres und markieren die Änderungen.
Eine gute horizontale Analyse zeigt nicht nur die Trends. es knirscht die Zahlen, um die Dinge objektiv zu halten. Eine Möglichkeit besteht darin, die Änderung des Dollars eines Posten wie Gesamtvermögen oder Nettoeinkommen zu betrachten. Angenommen, der Umsatz eines Unternehmens belief sich im Jahr 1 auf 250.000 USD und im Jahr 2 auf 287.500 USD, wobei Jahr 1 als Basisjahr verwendet wurde. Die Dollaränderung ist ein Anstieg von 37.500 USD. Wenn Sie die Dollaränderung durch den Umsatz des Basisjahres dividieren, wird die prozentuale Änderung angezeigt, die 15 Prozent beträgt.
Sie können die Formeln auf verschiedene Abschlüsse und Konten anwenden. Eine typische horizontale Analyse der Bilanz vergleicht beispielsweise die Bilanz eines Jahres mit dem Vorjahr. Die Analyse untersucht mehrere Abschnitte der Bilanz, wie Barmittel, Forderungen, Anlagevermögen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und einbehaltene Gewinne. In einer horizontalen Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung werden Umsatz, Herstellungskosten, unterschiedliche Kostenkategorien und der Nettogewinn von Jahr zu Jahr verglichen.
Interpretieren einer horizontalen Analyse
Zu wissen, dass Ihr Umsatz seit dem letzten Jahr um 15 Prozent gestiegen ist, ist nur der erste Schritt. Es ist nur ein statistisches Detail, bis Sie die Bedeutung der Änderung herausfinden. Was Sie von einer horizontalen Analyse mitnehmen, hängt davon ab, was Sie lernen möchten:
- Wie verhält sich das Umsatzwachstum mit dem, was Ihr Geschäftsplan vorhergesagt hat? Wenn Sie erwarteten, dass der Umsatz im zweiten Jahr im Vergleich zum ersten Jahr um 25 Prozent steigen würde, war das Problem Ihre allzu optimistischen Prognosen? Sind Sie auf Hindernisse gestoßen, die Sie nicht erwartet haben? Wenn ja, wie kannst du sie überwinden?
- Wie vergleichen Sie Ihre Horizontale mit anderen Unternehmen in Ihrem Bereich? Wenn der Umsatz der Konkurrenz nur um 7 Prozent gestiegen ist, ist das ermutigend. Wenn sie jedoch um 30 Prozent gestiegen sind, sieht das bei Ihnen anämisch aus. Ein Vorteil der horizontalen Analyse besteht darin, dass die Messung der Änderungen von Periode zu Periode auch dann einen guten Vergleich ermöglicht, wenn die Konkurrenzunternehmen wesentlich größer oder kleiner als Ihr Unternehmen sind.
Einschränkungen der horizontalen Analyse
Die horizontale Analyse ist ein nützliches Werkzeug, aber kein perfektes. Missbräuchlich kann es Sie in die Irre führen. Ein häufiges Problem ist, dass sich der Kontenplan, den das Unternehmen verwendet, im Laufe der Zeit geändert hat. In der Tabelle sind die verschiedenen Kategorien für Einträge aufgeführt, z. B. Portokasse, Forderungen, Anlagevermögen und Lagerbestand. Auch wenn Ihr Unternehmen anerkannten Rechnungslegungsstandards folgt, kann das System beispielsweise geändert werden, wenn Sie einige Positionen einer anderen Kategorie zuordnen. Wenn Sie eine horizontale Analyse durchführen, wirken sich diese Änderungen auf das Ergebnis aus. Es scheint, als hätten sich die zugrunde liegenden Finanzwerte stärker verändert als tatsächlich.
Ein weiteres mögliches Problem ist die isolierte Betrachtung einzelner Positionen oder einzelner Abschlüsse. Die drei großen Finanzberichte geben Ihnen einen Überblick über die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens:
- Die Bilanz zeigt Ihre gesamten Aktiva und Passiva. Durch Abzug der Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten erhalten Sie das Eigenkapital des Eigentümers des Unternehmens oder den Betrag, den die Eigentümer behalten würden, wenn das Unternehmen alles liquidiert und seine Schulden beglichen hätte.
- Die Gewinn- und Verlustrechnung misst den Umsatz, einschließlich der Umsätze, für die Sie noch nicht bezahlt wurden (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen), und die noch nicht beglichenen Rechnungen sowie die Verbindlichkeiten der AKA. Indem Sie zeigen, wie viel Einnahmen die Ausgaben übersteigen, können Sie sich ein Bild davon machen, wie rentabel Ihr Unternehmen ist.
- Die Kapitalflussrechnung bezieht sich ausschließlich auf Bargeldtransaktionen. Ihr Unternehmen ist möglicherweise profitabel. Wenn jedoch weniger Geld fließt als ausfließendes Geld, haben Sie möglicherweise Schwierigkeiten, Mitarbeiter zu zahlen oder die Hypothek zu decken. Wenn Sie das Cash-Basis-Accounting verwenden, sind die Gewinn- und Kapitalflussrechnungen identisch.
Wenn Sie eine horizontale Analyse nur für einen Finanzausweis durchführen, kann dies zu einer verzerrten Vorstellung von Ihrer Leistung führen. Die horizontale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung zeigt möglicherweise, dass Ihr Einkommen in diesem Jahr im Vergleich zum Vorjahr gestiegen ist. Das sind gute Neuigkeiten. Wenn Ihre Bilanz und Ihre Kapitalflussrechnung jedoch auch deutlich mehr Schulden ergeben haben oder Ihre Kunden länger bezahlen müssen, ist das Bild viel uneinheitlicher.
Durch sorgfältige Auswahl der Zeiträume, die Sie als Basis verwenden, können Sie eine ansonsten solide Analyse verzerren. Zum Beispiel kann eine Analyse eine deutliche Verbesserung gegenüber dem letzten Quartal zeigen, jedoch eine weitaus geringere Verbesserung gegenüber den letzten drei Quartalen. Wenn Sie bei jeder Analyse dieselbe Basisperiode wählen, kann diese Ungenauigkeit vermieden werden.
Die Alternative: Vertikale Analyse
Vertikale Analyse ist ein weiterer Weg, um Ihre Abschlüsse für Einsichten zu gewinnen. Bei diesem Ansatz wird jeder Posten eines Abschlusses als Prozentsatz eines anderen Posten betrachtet. Bei der vertikalen Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung könnte zum Beispiel jeder Eintrag - Verkaufskosten, Bürokosten, nicht betriebliche Einnahmen und Mieten - als Prozentsatz des Bruttoumsatzerlöses angegeben werden. Dies ist die Zahl, die oben in der Aufstellung steht. In einer vertikalen Bilanzanalyse werden die Einträge normalerweise als Prozentsatz des Gesamtvermögens ausgewiesen.
Die vertikale Analyseformel ist einfach. Angenommen, Sie interessieren sich für eine vertikale Analyse der einbehaltenen Gewinne, dh die Gewinne, die das Unternehmen am Jahresende behält, und nicht an die Aktionäre. Angenommen, das Gesamtvermögen beläuft sich auf 1,2 Millionen USD und Ihre einbehaltenen Gewinne auf 240.000 USD. Sie würden die Einnahmen durch das Gesamtvermögen teilen und die Ergebnisse als Prozentsatz ausweisen, in diesem Beispiel 20 Prozent. Machen Sie dasselbe mit anderen Artikeln. Wenn Sie an einem bestimmten Abschnitt der Bilanz interessiert sind, wie z. B. Verbindlichkeiten, können Sie stattdessen Gesamtverbindlichkeiten als Nenner verwenden.
Die vertikale Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung kann Sie auf Ausgaben hinweisen, die einen erheblichen Teil der Einnahmen verschlingen. Sie können Ihnen auch zeigen, dass einige Ausgaben so klein sind, dass es sich nicht lohnt, sie weiter zu senken.
Sie können die vertikale Analyse verwenden, um eine zeitliche Perspektive bereitzustellen, z. B. um vertikale Analysen der vergangenen Jahre zu vergleichen. Wenn beispielsweise die Kosten der verkauften Waren im Laufe der Zeit zu einem höheren Prozentsatz des Verkaufserlöses geworden sind, könnte dies eine Notwendigkeit zur Kostensenkung bedeuten. In der Bilanz sehen Sie möglicherweise, dass Ihr Inventar zu einem größeren Teil Ihres Vermögens und das Geldkonto zu einem geringeren Prozentsatz wird. Dies könnte ein Zeichen dafür sein, dass Sie die von Ihnen verkauften Waren überladen haben. Wenn die langfristigen Schulden einen deutlich höheren Prozentsatz als vor fünf Jahren ausmachen, könnte dies darauf hindeuten, dass Sie bei der Finanzierung stärker auf Schulden angewiesen sind.
Wie bei der horizontalen Analyse erleichtert die vertikale Analyse den Vergleich mit anderen Unternehmen der Branche unabhängig von ihrer Größe. Angenommen, Sie möchten Ihr Nettoeinkommen mit einem siebenfachen Unternehmen vergleichen. Durch die vertikale Analyse sowohl Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung als auch der Bilanz des größeren Unternehmens können Sie sehen, wie viel Prozent Ihres Umsatzes Ihre Nettoeinkommen ausmachen. Das macht den Vergleich viel einfacher.
