Unternehmen nutzen verschiedene Mittel, um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren und bleiben wirtschaftlich über Wasser. Traditionelle Finanzierungsverfahren beinhalten die Emission von Schuld- oder Aktienprodukten auf öffentlichen Märkten oder über private Conduits. Andere Formen der Unternehmensfinanzierung umfassen die Verpfändung von Forderungen, die Finanzierung durch Anlageverpfändungsverfahren und das Factoring von Kundenforderungen.
Definition
Die Verpfändung von Forderungen ist eine Praxis, bei der ein Unternehmen Geld, das es von Kunden erwartet, d. H. Kundenforderungen, als Sicherheit für ein Darlehen verwendet. Dieser Prozess ermöglicht es dem Unternehmen, seine betrieblichen Aktivitäten zu Kosten zu finanzieren, die möglicherweise niedriger sind als die eines traditionellen Darlehens. Darüber hinaus behält die Organisation das Eigentum an den Forderungen, das heißt, sie besitzt sie immer noch und kann sie in der Bilanz als kurzfristiges Vermögen klassifizieren. Ein kurzfristiger Vermögenswert ist eine Ressource, die ein Unternehmen in den nächsten 12 Monaten verkaufen oder in Bargeld umwandeln kann. Beispiele sind Bargeld, Rechnungsabgrenzungsposten und Waren.
Wie es funktioniert
Der Verpfändungsprozess beginnt mit Abteilungsleitern und Unternehmensführern, die die Finanzierungsprobleme des Unternehmens besprechen, Finanzierungsalternativen zur Verpfändung untersuchen und eine Liste der zu bezahlenden Forderungen aufstellen. Anschließend überprüfen die Kreditmanager des Unternehmens die Liste mit Kreditgebern, die die Qualität der Forderungen berücksichtigen - insbesondere das Zahlungsprofil und die Kreditwürdigkeit der Kunden sowie die Zeit, in der sie mit der Organisation zusammenarbeiten. Der nächste Schritt ist die Bestimmung des Beleihungsverhältnisses, einer Kennzahl, die es dem Unternehmen ermöglicht, Finanzmittel zu erhalten, aber nicht im gesamten Verpfändungsprozess seinen Weg zu finden. Mit anderen Worten, ein Kreditgeber behält einen gewissen Hebel im Kreditprozess, indem er nur einen Teil der verpfändeten Forderungen vorschiebt. Zum Beispiel verpfändet eine Organisation Forderungen in Höhe von 1 Mio. USD, und die Loan-to-Ratio beträgt 75 Prozent. Folglich erhält das Unternehmen 750.000 US-Dollar oder 1 Million mal 75 Prozent. Nach der Ermittlung der Belehnungskennzahl und der Unterzeichnung eines förmlichen Vertrags legt der Gläubiger ein Pfandrecht an den Forderungen ein, sodass der Kreditgeber die Forderungen eintreiben kann, falls der Kreditnehmer einmal ausfällt.
Relevanz
Verpfändung ist eine Form der außerbilanziellen Finanzierung; Das heißt, ein Unternehmen verbucht seine Forderungen nicht zusammen mit den entsprechenden Schulden. Dadurch werden Kapital freigesetzt, das regulatorische Schimpfen reduziert und die Bedenken des bestehenden Gläubigerkontingents der Organisation gemildert. Die Verpfändung von Forderungen kann zu einer Freisetzung von Kapital führen, da dadurch keine zusätzlichen Schulden gemeldet werden. Dies ist ein Segen für Unternehmen in Branchen wie Banken und Versicherungen, in denen die Aufsichtsbehörden bestimmte Verschuldungsquoten verlangen.
Debitoren-Factoring
Ein Unternehmen kann seine Forderungen neben der Verpfändung auch zur Erhöhung der operativen Liquidität einsetzen. Factoring erwarteter Kundenüberweisungen bedeutet, die Forderungen direkt an einen Kreditgeber zu verkaufen. Infolgedessen tritt das Unternehmen den Forderungsbesitz an den Gläubiger ab. Das Unternehmen weist die Kunden an, Zahlungen direkt an den Kreditgeber zu senden.
