Der Finanzanalyst wendet eine breite Palette von Methoden und Techniken für die Unternehmensanalyse an. Wie ein Mechaniker wählt er das Werkzeug, das seinen Bedürfnissen am besten entspricht. Einige der beliebtesten Methoden sind rechentechnisch einfach und können von fast jedem angewendet werden. Das Verständnis einiger dieser Tricks des Handels ist wichtig für die Analyse von Unternehmen, an denen Sie interessiert sind oder die Ihr eigenes Geschäft analysieren.
Horizontale Analyse
Bei der horizontalen Analyse werden die Finanzergebnisse im Zeitablauf verglichen. Ein Finanzanalyst setzt die Gewinn- und Verlustrechnung oder die Bilanz für die Folgejahre ab, um Trends oder Muster aufzudecken. Obwohl nützlich, aber diese Methode hat auch Nachteile. Beispielsweise können einmalige Rechnungslegungskosten wie Aufwendungen für Wertminderungen, Verluste durch Naturkatastrophen und Änderungen in der Unternehmensstruktur die genaue Analyse behindern.
Vertikale Analyse
Bei der vertikalen oder allgemeinen Analyse werden Abschlüsse erstellt, die als Prozentsätze des Umsatzes oder anderer Kontentypensummen angepasst werden. Diese Technik ermöglicht es Analysten, die Zusammensetzung der verschiedenen Kategorien von Abschlüssen zu sehen. In der Gewinn- und Verlustrechnung wird der Umsatz üblicherweise als Referenzkategorie verwendet und ist der Nenner aller anderen Berechnungen. Die bilanz verwendet die gesamten Vermögenswerte, die gesamten Verbindlichkeiten und das eigenkapital. Der Nachteil der vertikalen Analyse ist, dass sie nur einen Blick auf eine einzelne Betriebsperiode, in der Regel ein Jahr, bietet. Dies kann es im Laufe der Zeit schwierig machen, Rückschlüsse auf das Geschäft zu ziehen.
Verhältnis Analyse
Finanzanalysten verwenden eine breite Palette von Techniken, die zusammen als Verhältnisanalyse bezeichnet werden. Das allgemeine Verfahren beinhaltet die Berechnung verschiedener Finanzkennzahlen - wie Gewinnspanne, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Inventarfluktuation - und deren Vergleich mit anderen Unternehmen oder allgemeinen Faustregeln. Es gibt Hunderte von Finanzkennzahlen und sogar unterschiedliche Methoden zur Berechnung derselben Kennzahlen. Aus diesem Grund ist die Verhältnisanalyse eher eine Kunst als eine Wissenschaft. Diese Inkonsistenz ist einer der Nachteile der Technik.
Benchmarking
Eine Technik, die häufig sowohl bei der Verhältnisanalyse als auch bei der vertikalen Analyse verwendet wird, ist das Benchmarking, bei dem Finanzberichte mit normaler Größe oder Finanzkennzahlen berechnet und mit anderen Unternehmen und Branchenstandards verglichen werden. Diese Technik ist beliebt und wird manchmal verwendet, um ein Unternehmen mit seinen Konkurrenten zu vergleichen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass jedes Unternehmen anders ist. Selbst Unternehmen derselben Branche können sehr unterschiedliche Managementphilosophien, Ziel- und Kostenstrukturen haben. Benchmarking kann daher ein wirksames Instrument sein, ist jedoch möglicherweise nicht für ein Ranking oder einen direkten Vergleich von Unternehmen geeignet.
