Riskante Geschäftsentscheidungen sind ein Anliegen für Anleger, Wertpapierfirmen und Unternehmensleiter. Dies macht es für Ökonomen notwendig, Risiken detailliert zu definieren und zu messen, sodass die Menschen sie realistisch bewerten können, anstatt nur zu raten. Das Gesamtrisiko - wie volatil die Einnahmen des Unternehmens im Vergleich zum Eigenkapital sind - ist gemäß der Business Finance Tips-Website in zwei Bereiche unterteilt: Geschäftsrisiko und Finanzrisiko.
Geschäftsrisiko
Das Geschäftsrisiko spiegelt die Unsicherheit der Anlagenrendite wider. Sie kann berechnet werden als das Nettoeinkommen geteilt durch die Gesamtinvestition des Unternehmens oder die Rendite an die Anleger geteilt durch das Gesamtvermögen des Unternehmens. Es misst das Gesamtrisiko der Geschäftsabwicklung. Das Investment-Research-Unternehmen von Standard and Poor's teilt mit, dass zwei Unternehmen mit identischer Finanzstatistik unterschiedliche S & P-Ratings erhalten können, wenn sich ihre Geschäftsbedingungen unterscheiden.
Faktoren im Geschäftsrisiko
Standard and Poor's gibt an, dass das Geschäftsrisiko durch Einschätzung des Risikos der Branche ermittelt wird. das Land, in dem das Unternehmen ansässig ist; die Wettbewerbsposition des Unternehmens; und wie sich das Unternehmen mit seinen Konkurrenten vergleicht. Zu den Faktoren, die das Geschäftsrisiko beeinflussen, gehören Schwankungen der Nachfrage, des Verkaufspreises und der Kosten. die Rate der Entwicklung neuer Produkte; die Freiheit, die Preise bei steigenden Kosten anzupassen; und die Betriebskosten des Unternehmens. Je mehr diese Aspekte das Ergebnis beeinflussen, desto stärker beeinflussen sie das Geschäftsrisiko.
Finanzielles Risiko
Das finanzielle Risiko ist vom regulären Risiko des Unternehmens getrennt: Es bezieht sich darauf, wie stark die Renditen des Unternehmens von seinen Finanzierungsentscheidungen beeinflusst werden. Wenn das Unternehmen Schulden zur Finanzierung einer Expansion übernimmt, muss das Unternehmen Geld ausgeben, um die Schulden abzubauen. Dies kann die Rendite volatiler und weniger sicher machen. Wenn das Unternehmen die Schulden nicht abbezahlen kann, könnte es zu einer Insolvenz kommen, was ein sehr hohes Risiko bedeutet.
Finanzielle Risikofaktoren
Zu den Faktoren, die das Finanzrisiko beeinflussen können, gehören laut Standard & Poor's die Rechnungslegungspraktiken des Unternehmens. seine Finanzverwaltung; die Risikobereitschaft des Managements; ob der Cashflow angemessen ist; ob die Vermögenswerte geschützt sind; und die kurzfristige Liquidität des Unternehmens. Das "Financial Analysts Journal" sagt, dass zwei Elemente des Finanzrisikos Ungewissheit über das, was passieren wird, und die Risikoposition sind. Wenn etwas schief geht, leidet das Geschäft. Die Zeitschrift kommt zu dem Schluss, dass es schwierig ist, das finanzielle Risiko zu messen, da Manager und Anleger möglicherweise nicht wissen, wie unsicher sie sind oder wie exponiert sie sind.
S & P-Matrix
Standard and Poor's bewertet Unternehmen basierend auf einer Matrix, die das finanzielle Risiko jedes Unternehmens - gemessen an Standards wie dem Verhältnis von Schulden zu Kapital oder Schulden zu Erträgen - als eine Achse und das Geschäftsrisiko als andere Methode betrachtet, um ein gesamtes Geschäftsrisiko zu erzielen. Das Unternehmen erklärt jedoch, dass die Matrix möglicherweise keine außergewöhnlichen Ereignisse abdeckt, wie z. B. die Auswirkungen größerer Rechtsstreitigkeiten, einer großen Akquisition oder einer Liquiditätskrise auf das gesamte Geschäftsrisiko.
