Bei der Bewertung der Gesundheit eines Unternehmens möchten Finanzanalysten wissen, ob das Unternehmen über ausreichend Geld verfügt, um seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Analysten messen diesen Zugang anhand von Liquiditätskennzahlen. Analysten möchten auch wissen, wie sich das Unternehmen beim Erwerb seines Kapitals positioniert hat, wie viel Geld für den Erwerb von Vermögenswerten und für die Führung des Unternehmens verwendet wird. Die Gesellschaft misst das Kapital anhand von Kapitalstrukturquoten.
Kapitalstrukturquoten
Die Kapitalstrukturquoten vergleichen die Schulden eines Unternehmens und sein Eigenkapital. Schulden und Eigenkapital sind die beiden Methoden, mit denen Unternehmen Kapital erwerben. Schulden beziehen sich auf geliehenes Geld, während sich Eigenkapital auf investiertes oder verdientes Geld bezieht. Finanzkennzahlen, die die Kapitalstruktur messen, umfassen die Verschuldungsquote oder das Verhältnis des Anlagevermögens zu den langfristigen Verbindlichkeiten. Die Verschuldungsquote teilt die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens durch das gesamte Eigenkapital der Aktionäre. Je höher die Quote, desto mehr Schulden trägt das Unternehmen. Eine Verschuldungsquote nahe an eins zeigt ein Gleichgewicht zwischen Verschuldung und Eigenkapital. Das Verhältnis von Anlagevermögen zu langfristigen Verbindlichkeiten teilt das Gesamtanlagevermögen durch die Summe aller geschuldeten Beträge mit einem Rückzahlungstermin von mehr als einem Jahr. Diese Kennziffer zeigt den prozentualen Anteil des Eigenkapitals am Anlagevermögen. Jede Quote mit einem Wert größer als eins zeigt ein positives Eigenkapital in den Vermögenswerten.
Liquiditätskennzahl
Liquiditätskennzahlen analysieren die Fähigkeit des Unternehmens, bei Bedarf auf Bargeld zuzugreifen. Wenn ein Unternehmen keinen ausreichenden Zugang zu Bargeld hat, verliert es die Möglichkeit, Investitionen zu tätigen, und kann in seinen Rechnungen zurückbleiben. Die Liquiditätskennzahlen umfassen die aktuelle Kennzahl und die Lagerumschlagsquote. Im aktuellen Verhältnis werden die kurzfristigen Vermögenswerte oder Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in liquide Mittel umgewandelt werden können, mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten oder den innerhalb eines Jahres fälligen Schulden verglichen. Jeder Wert über 1 zeigt, dass das Unternehmen seine aktuellen Verpflichtungen mit Bargeld bezahlen kann. Die Lagerumschlagquote bestimmt, wie oft das Unternehmen seinen Bestand im Laufe des Jahres verkauft. Je höher die Quote, desto mehr Bargeld erhält das Unternehmen als Gegenleistung für das Inventar.
Ähnlichkeiten
Es bestehen mehrere Ähnlichkeiten zwischen den Kapitalstrukturquoten und den Liquiditätsquoten. Höhere Werte sowohl bei den Kapitalstrukturquoten als auch bei den Liquiditätsquoten deuten auf eine stärkere Finanzlage des Unternehmens hin. Gleichbleibende Ratio-Werte zeigen Stabilität sowohl in der Kapitalstruktur als auch in den Liquiditätskennzahlen.
Unterschiede
Kapitalstruktur- und Liquiditätskennzahlen konzentrieren sich auf verschiedene Aspekte eines Unternehmens. Die Kapitalstrukturquoten messen die Verschuldung des Unternehmens und vergleicht diese mit der Höhe des Eigenkapitals. Liquiditätskennzahlen bewerten den Cash-Level des Unternehmens, sodass der Analyst vorhersagen kann, ob das Unternehmen möglicherweise mit finanziellen Problemen konfrontiert ist. Der Analyst bestimmt den Branchenstandard für jedes Verhältnis, indem er das Verhältnis für mehrere Unternehmen dieser Branche berechnet. Wenn das Verhältnis des Unternehmens erheblich vom Standard abweicht, betrachtet der Analyst die finanzielle Lage des Unternehmens genauer.
