Das Leerverkaufen von Aktien ist eine Finanzanlagestrategie, die aus dem erwarteten Rückgang einer Aktie Kapital schlagen soll. Nach dem Zusammenbruch der Immobilienblase im Jahr 2008 weithin bekannt als Geldspielmanöver, ist der Aktienkürzung eine Möglichkeit, gegen die gerade gekaufte Aktie zu wetten.
Was ist Leerverkauf von Aktien?
Leerverkäufe von Aktien sind ein dreistufiger Prozess, bei dem der Verkäufer von einem Wertverlust der Aktie profitieren kann. Shorting-Aktien werden von Arbitragern und Hedgefonds-Managern sowie von einzelnen Anlegern praktiziert, die ein Risiko in Kauf nehmen möchten, was auch eine finanziell nachteilige Entscheidung sein könnte.
In der Praxis bedeutet das Leerverkaufen einer Aktie, dass man sich an einen Broker wendet und darum bittet, Aktien aus seinem oder einem der Portfolios seines Kunden zu leihen. Dies bedeutet, dass der Darlehensnehmer die Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zurückgeben muss, zuzüglich etwaiger Dividenden, die die Aktie in ihrer Zeit verdient hat, wenn sie nicht aus dem Portfolio des Eigentümers stammt. Der Kreditnehmer verkauft die Aktien dann auf dem freien Markt und steckt das Bargeld ein. Später, als die Aktienkurse der Aktie fallen, was der Kreditnehmer erwartet hatte, kauft er die Aktien zu diesem neueren niedrigeren Kurs zurück und gibt sie dem ursprünglichen Eigentümer zurück. Dadurch kann der Kreditnehmer den Preisunterschied zwischen dem, für den er die Aktien verkauft hat, und dem, was er dafür bezahlt, sie jetzt zurückkaufen. Auf diese Weise kann das Short-Shorting ein profitables Unternehmen sein.
So kürzen Sie eine Aktie
Der Vorgang des Leerverkaufs einer Aktie ist wie folgt:
- Ein Käufer, der eine Abnahme des Wertes einer bestimmten Aktie erwartet, wird Vorkehrungen treffen, um eine bestimmte Anzahl von Aktien zu leihen. Diese Vereinbarung wird normalerweise über einen Broker getroffen, dessen Firma den Erwerb der Aktien erleichtern wird. Dies erfordert normalerweise eine Leihgebühr oder das Versprechen einer Zinszahlung.
- Der Käufer verkauft die geliehenen Aktien unverzüglich auf dem freien Markt und behält das Bargeld.
- Wenn die Aktie fällt, kauft der Käufer die Aktie zu dem neuen, niedrigen Preis zurück und steckt die Differenz zwischen dem, wofür er sie verkauft hat, und dem, was er bezahlen musste, um die Aktien wieder zu gewinnen.
- Die Aktien werden dann an den Kreditgeber zurückgegeben, wobei der Käufer den Gewinn einbehält.
Was ist ein Beispiel für die Verkürzung einer Aktie?
Ein Beispiel für das Leerverkaufen einer Aktie ist, wenn ein Händler namens Dennis das Gefühl hatte, dass die Aktie von Disney nach einem Klatsch um zwielichtige Rechnungslegungspraktiken kurz vor dem Sturzflug geraten würde, er könnte entscheiden, dass die Aktie einen Verkauf wert ist.
Dennis ging dann zu einem Broker oder einer Brokerfirma und bat, einige Disney-Aktien zu leihen. Maklerhäuser erhalten häufig eine Gebühr für Leihbestände, was die Praxis für sie lukrativ macht und ihre Neigung zum Leihen von Beständen erhöht. Dennis 'Maklerkontakt stimmt zu und leiht ihm 50 Aktien, die jeweils einen Verkaufspreis von 100 US-Dollar haben.
Dennis verkauft die Aktien dann für 5.000 USD auf dem freien Markt. Wie Dennis vorausgesagt hatte, brachen drei Wochen später die Aktien von Disney stark ein. Die Aktie ist jetzt nur noch $ 25 pro Aktie wert. Dennis kauft jetzt die 50 geliehenen Aktien zurück, was ihn nur 1.250 Dollar kostet. Er gibt die Aktien an die Brokerfirma zurück, wo er sie geliehen hat, und steckt den Unterschied ein. Er hat einen Gewinn von 3.750 USD erzielt, abzüglich der Gebühren, die er dem Broker für die Erstausleihe der Anteile schuldet.
