Unabhängig von der Größe oder dem Geschäftsbereich eines Unternehmens gibt es zwei grundlegende Möglichkeiten zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit. Entweder können die Eigentümer Eigenkapital aufnehmen oder das Unternehmen kann sich Geld leihen. Fremdkapitalfinanzierung ist ein weit gefasster Begriff, der alle Möglichkeiten der Kreditaufnahme umfasst.
Bankdarlehen
Bankkredite sind das erste Instrument, das viele im Zusammenhang mit Unternehmensschulden in Betracht ziehen. Bei multinationalen Konzernen kann ein Bankenkonsortium Hunderte von Millionen Dollar verleihen, während der Bankkredit einem lokalen Lebensmittelgeschäft möglicherweise viel geringer ist. Bankkredite erfordern in der Regel eine Art Sicherheiten, einen Vermögenswert, den die Bank konfiszieren und verkaufen kann, wenn der Kreditnehmer keine fristgerechten Zahlungen leistet. Immobilien wie Grundstücke, Bürogebäude und Geschäfte sind die häufigsten Arten von Sicherheiten.
Fesseln
Anleihen sind Finanzinstrumente, die dem rechtmäßigen Eigentümer der Anleihe zum Zeitpunkt der Zahlung eine bestimmte regelmäßige Zahlung versprechen. Zum Beispiel könnte eine Anleihe ihrem Inhaber am 1. Juni jedes Jahres für die nächsten 10 Jahre eine Zahlung von 1.000 US-Dollar versprechen. Der Anleihegläubiger kann die Anleihe jederzeit verkaufen. Um dieses Privileg zu erhalten, leistet der Anleihegläubiger beim Kauf der Anleihe eine Pauschalzahlung. Die Zinssätze für Anleihen sind im Allgemeinen niedriger als bei Bankkrediten. In Zeiten der Not kann jedoch häufig auf Bankdarlehen zugegriffen werden.
Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten
Nur wenige Unternehmen kaufen alles mit sofortiger Barzahlung. Selbst die wohlhabendsten Unternehmen haben einige Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten von Rohstoffen, Versorgungsunternehmen und sogar Arbeitern. Einzelhändler können Zahlungsmodalitäten von mehreren Monaten erhalten, umdrehen und einige Produkte gegen Bargeld verkaufen, lange bevor die Rechnung fällig wird. In solchen Fällen können Kredite an Lieferanten zu einem wichtigen Finanzierungsinstrument werden und den Betrag reduzieren, der von den Aktionären zur Aufrechterhaltung des Geschäfts aufgebracht werden muss. Die Abhängigkeit von Lieferantenkrediten kann jedoch mit versteckten Kosten verbunden sein. Einige Anbieter sind möglicherweise nicht gewillt, die meistverkauften Artikel anzubieten oder Einzelhändlern, die über sehr lange Zahlungsziele verfügen, kräftige Rabatte zur Verfügung zu stellen.
Ungewöhnliche Schuldtitel
Einige Darlehen sowie Anleihen enthalten Sondervorschriften, die ihnen Eigenschaften sowohl von Schulden als auch von Eigenkapital verleihen. Diese werden manchmal Hybridinstrumente genannt. Wandelanleihen können nach einem bestimmten Datum in Aktien umgetauscht werden. Darüber hinaus können Bankdarlehen Rückstellungen enthalten, die es der Bank ermöglichen, Aktionär zu werden, wenn das Kreditgeschäft in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Auf diese Weise kann der Kreditgeber mitbestimmen, wie das notleidende Unternehmen betrieben wird, wodurch die Wahrscheinlichkeit erhöht wird, dass das Geschäft intakt und profitabel wird.
