Angel-Investoren sind Privatpersonen, die in andere Unternehmen investieren. Sie arbeiten in der Regel mit kleinen und mittelständischen Start-ups, Unternehmern oder jungen Unternehmen zusammen, die eine begrenzte Finanzspritze benötigen. Obwohl manchmal als bessere Lösung als Risikokapitalfinanzierung für einige Unternehmen betrachtet, hat die Zusammenarbeit mit einem Angel-Investor auch Nachteile.
Vorteil: Funding Range
Für viele kleine Unternehmen kann ein Angel-Investor eine geeignetere Quelle für Start-up-Mittel sein als eine Risikokapitalfirma. Angel-Investoren investieren in der Regel in Beträge von einigen hunderttausend Dollar bis zu zwei Millionen US-Dollar, die den größten Teil des Startkapital eines Unternehmens darstellen können. Unternehmer, die einen höheren Betrag an Seed-Finanzierung suchen, werden in der Lage sein, mehr Geld durch Risikokapitalfirmen aufzubringen.
Vorteil: Geschäftssinn
Angel-Investoren haben Erfahrung in der Geschäftswelt und können in der Regel einen großen Teil dieser Erfahrung in jedes Unternehmen einbringen. Als einer der wenigen Investoren in einem Start-up können Angel-Investoren eine bedeutende Rolle bei der Entscheidungsfindung spielen. Angel-Investoren erwarten jedoch von Unternehmern, dass sie den täglichen Geschäftsbetrieb abwickeln.
Vorteil: Keine Schuldenfinanzierung
Im Gegensatz zu Krediten und anderen Formen der Kreditfinanzierung ist die Finanzierung durch Angel-Investoren eine viel billigere Form von Startkapital. Angels Finanzierung erfordert keine monatlichen Zahlungen für Kapital und Zinsen, abgesehen von dem Anteil des Unternehmensgewinns, der dem Anleger zugeteilt wird. Der auf Angel-Investoren entfallende Eigentumsanteil beginnt in der Regel bei etwa 10 Prozent, steigt jedoch mit der Höhe der in das Unternehmen investierten Mittel.
Nachteil: Kontrolle
Obwohl Angel-Investoren möglicherweise die nötige Anleitung geben, fordern manche von ihnen die Kontrolle der Unternehmen, die Unternehmer als übertrieben empfinden. Selbst wenn die Beziehung zu Beginn gut ist, können die Gefühle zwischen einem Unternehmer und seinem Angel-Investor im Laufe der Monate sauer werden. Die Nachteile einer zu großen Beteiligung werden noch verstärkt, wenn ein Angel-Investor keine Branchenerfahrung hat.
Nachteil: Weniger transparent
Im Vergleich zu Risikokapitalfirmen sind Angel-Investoren viel schwieriger zu suchen und zu kontaktieren. Während sich Risikokapitalfirmen bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission registrieren müssen, handelt es sich bei Angel-Investoren in der Regel um Einzelpersonen, die nicht genügend Startkapital zur Auslösung der SEC-Vorschriften investieren. Zu den Anforderungen von Risikokapitalunternehmen gehört die Veröffentlichung von Informationen bei der SEC über einzelne Angebote. Die am 22. Juni 2011 veröffentlichten SEC-Vorschriften entließen jedoch Risikokapitalfirmen von den Offenlegungsanforderungen, die gemäß dem Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz von 2010 vorgeschrieben waren.
