Die Pro-forma-Methode wird von börsennotierten Unternehmen manchmal zur Erstellung von Abschlüssen verwendet. Bei der Anwendung der Pro-Forma-Methode weichen Unternehmen häufig von den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) ab, um die Dinge im besten Licht darzustellen. Dies kann für den nicht informierten Anleger irreführend sein.
Funktion
Bei der Pro-Forma-Methode werden Abschlüsse in einem kalkulierten Aufwand angepasst, um bestimmte Punkte hervorzuheben und andere zu übersehen. Beispielsweise enthalten die Pro-forma-Gewinnzahlen verschiedene Gebühren, die das Unternehmen den Anlegern möglicherweise nicht vorschlägt. Die Proforma-Methode wird häufig auf Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen und Kapitalflussrechnungen angewendet. Wenn Finanzergebnisse unter Verwendung von Pro-Forma und GAAP berichtet werden, vermitteln GAAP-basierte Abschlüsse ein klareres Bild des finanziellen Zustands eines Unternehmens.
Missverständnisse
Die US-Börsenaufsicht SEC verlangt von den meisten börsennotierten Unternehmen, dass sie Erklärungen nach bestimmten Rechnungslegungsvorschriften einreichen, die als GAAP (GAAP) bekannt sind. Aufgrund der erforderlichen Konsistenz erleichtert GAAP den Anlegern, die berichteten Gewinne eines Unternehmens von Quartal zu Quartal und von Jahr zu Jahr zu verfolgen. GAAP-basierte Finanzberichte ermöglichen es Anlegern auch, die Aktien eines Unternehmens genauer mit denen eines anderen zu vergleichen. Aufgrund der SEC-Anforderungen für börsennotierte Unternehmen wie Amazon.com erwarten viele Anleger naturgemäß, dass die von ihnen veröffentlichten Abschlüsse den GAAP-Richtlinien entsprechen. Während solche Unternehmen zwar die erforderlichen Aussagen vorbereiten, um die Anforderungen der SEC zu erfüllen, werden die den Anlegern vorgelegten Aussagen häufig nach der Pro-forma-Methode erstellt.
Überlegungen
Börsennotierte Unternehmen wissen, dass enttäuschende Gewinne den Wert einer Unternehmensaktie einbüßen können. Um dieses Ergebnis zu vermeiden, betonen viele Unternehmen Pro-forma-Ergebnisse und heben diese nach GAAP hervor. Einige Unternehmen verzichten sogar darauf, GAAP-Ergebnisse zu melden, und ziehen dabei ausschließlich die Pro-Forma-Methode vor. Aufgrund des Potenzials der Pro-Forma-Methode, die Anleger in die Irre zu führen, warnte die Securities and Exchange Commission (SEC) vor der Pro-forma-Methode der Rechnungslegung. Die SEC warnt zwar vor formalen Aussagen, verbietet jedoch nicht deren Verwendung.
Warnung
Mit der Pro-Forma-Methode erstellte Abschlüsse können auf Annahmen basieren, die nicht den GAAP-Richtlinien entsprechen, mit dem Ergebnis, dass die Abschlüsse selbst kein genaues finanzielles Bild liefern. Pro-forma-Erklärungen heben die positivsten Informationen hervor, wobei Kosten und Gebühren, die für Anleger von Interesse sein könnten, oft nicht berücksichtigt werden. Beispiele für eliminierte Aufwendungen umfassen Abschreibungen, nicht verkaufte Vorräte, Amortisationen, aktienbasierte Vergütungen und akquisitionsbedingte Aufwendungen. Zinsaufwendungen und Steuern werden manchmal sogar ausgelassen.
Lösung
Wenn Sie in den von Ihnen geprüften Abschlüssen den Begriff „Pro-forma“ sehen, suchen Sie nach einer Fußnote oder Erklärung, was in den Pro-forma-Zahlen enthalten ist und welche nicht. In einigen Fällen wird eine Abstimmung zwischen GAAP und mit der Pro-Forma-Methode erstellten Anweisungen bereitgestellt, damit Sie sehen können, welche Änderungen vorgenommen wurden. Wenn das Unternehmen öffentlich gehandelt wird und keine GAAP-basierten Aussagen gemacht wurden, können Sie eine kostenlose Kopie der GAAP-basierten Finanzberichte des Unternehmens, die zur Erfüllung der SEC-Anforderungen eingereicht wurden, von der SEC-Website herunterladen.
