Die Kapitalisierungsrate eines Unternehmens wird bestimmt, indem der laufende Gewinn des Unternehmens durch den Geldwert des Unternehmens dividiert wird. Dies gibt Ihnen einen Prozentsatz. Wenn Sie beispielsweise für ein Unternehmen, das Sie für 1 Million US-Dollar einkaufen, 100.000 US-Dollar pro Jahr kaufen, beträgt die Kapitalisierungsrate 100.000 / 1.000.000 oder 10 Prozent. Wenn Sie jedoch von der Kapitalisierung von Erträgen sprechen, beziehen Sie sich auf die Division der zukünftigen und der gegenwärtigen Gewinne durch die Kapitalisierungsrate. Die Formel für die Erträge aus der Kapitalisierung lautet: zukünftiger Ertrag / Kapitalisierungsgrad. Dies ist eine Möglichkeit, ein Geschäft zu bewerten.
Gewinnprognosen
Ein Nachteil, wenn Sie Ihre Bewertung eines Unternehmens an zukünftigen Erträgen orientieren, besteht darin, dass die erwarteten künftigen Erträge möglicherweise falsch sind. Schätzungen sind möglicherweise nicht genau. Unvorhergesehene Umstände können dazu führen, dass die Erträge weit unter den Erwartungen liegen. Wenn Sie ein solches Unternehmen kaufen, können Sie nicht das gewünschte Einkommen erzielen.
Aktuelle Fehler bei der Kapitalisierungsrate
Da die Kapitalisierung zukünftiger Erträge für die Formel vom aktuellen Kapitalisierungszinssatz abhängt, müssen Sie sicherstellen, dass der Zinssatz zuverlässig ist. Manchmal verwenden Unternehmer die Gewinne des letzten Jahres. Fragen Sie nach einem Durchschnitt der letzten drei bis fünf Jahre, und Sie werden die Auswirkung ungewöhnlicher Spitzen in einem bestimmten Jahr mildern.
Vergleichen Sie die Kapitalisierung mit einer Marktbewertung
Die Aktivierung zukünftiger Erträge kann zu einer Unternehmensbewertung führen, die sich erheblich von der Marktbewertung unterscheidet. Die Marktbewertung spiegelt den wahrscheinlichen Wert eines Unternehmens wider, das darauf basiert, wofür ähnliche Unternehmen verkaufen. Durch die Aktivierung von Erträgen kann ein Geschäftspreis festgelegt werden, der nicht den Marktpreisen entspricht.
Kapitalisierung vs. Kostenansatz
Ein Kostenansatz für die Unternehmensbewertung bestimmt den Zeitwert der Vermögenswerte im Vergleich zu den Verbindlichkeiten. Die Berücksichtigung von Verbindlichkeiten hilft, eine realistische Einschätzung zu erstellen. Bei der Aktivierung zukünftiger Erträge werden die Verbindlichkeiten nicht berücksichtigt. Kurz gesagt, diese zukünftigen Einnahmen können aufgrund der ausstehenden Schulden einen Preis haben. Fremdkapitalkosten könnten zu Erträgen führen.
