Die Berechnung des erforderlichen Finanzierungsvolumens ist eine der größten Herausforderungen, denen sich Unternehmensmanager stellen müssen. Die Kapitalmärkte sind äußerst komplex und es kann schwierig sein, zu bestimmen, wie viel Außenfinanzierung (wenn überhaupt) aufgebracht werden muss. Der Umfang der externen Finanzierung, die Ihr Unternehmen benötigt, hängt von dem Betriebsbudget Ihres Unternehmens sowie von der aktuellen Kapitalausstattung des Unternehmens ab. Wenn Sie ein solides Betriebsbudget für Ihr Unternehmen entwickeln, wird die Ermittlung der zu erhebenden externen Finanzierung wesentlich einfacher.
Projizieren Sie die Menge an Umsatz, die Ihr Unternehmen im nächsten Jahr erwartet. Der beste Weg zur Umsatzprognose ist die Nutzung des jährlichen Umsatzwachstums in den letzten fünf Jahren. Wenn das Unternehmen beispielsweise in den letzten fünf Jahren einen Umsatz von 5% pro Jahr erzielt hat und der Umsatz im laufenden Jahr 100 US-Dollar beträgt, können Sie einen Umsatz von 100 x (1 + 5%) = 105 US-Dollar für das nächste Jahr erzielen.
Berechnen Sie die Herstellkosten des Unternehmens und die betrieblichen Aufwendungen nach der durchschnittlichen Umsatzprozentmethode. Wenn die Verkaufskosten prozentualer Anteil der Verkäufe in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt 20% waren, können Sie die Kosten der verkauften Waren im nächsten Jahr mit 105 x 20% = 21 $ veranschlagen. Wenn die Betriebsausgaben in den letzten fünf Jahren im Verhältnis zum Umsatz 15% waren, können Sie die Betriebsausgaben in Höhe von 105 x 15% = 16 $ für das nächste Jahr budgetieren.
Ziehen Sie die Kosten der verkauften Waren und die Betriebskosten vom Umsatz ab, um das Ergebnis vor Steuern zu ermitteln. In diesem Beispiel würde das Einkommen vor Steuern $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68 betragen.
Berechnen Sie die Steuern des Unternehmens für das nächste Jahr und ziehen Sie die Steuern vom Einkommen vor Steuern ab, um das Nettoeinkommen zu berechnen. Wenn der Steuersatz des Unternehmens in den letzten fünf Jahren durchschnittlich 30% betrug, würde das Nettoeinkommen 68 USD betragen (35% x 68 USD) = 44 USD.
Projekt für das Umlaufvermögen des nächsten Jahres nach der gleichen Umsatzprozentmethode. Die kurzfristigen Vermögenswerte umfassen Barmittel, Vorräte und Forderungen. Wenn das Umlaufvermögen im Verhältnis zum Umsatz im Durchschnitt 25% betrug, können Sie das Umlaufvermögen des nächsten Jahres mit 25% x 105 USD = 26 USD budgetieren.
Planen Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten des nächsten Jahres anhand des historischen Prozentsatzes der verkauften Waren. Wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten in Prozent der Kosten der verkauften Waren in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt 40% waren, können Sie die kurzfristigen Schulden des nächsten Jahres mit 40% x 21 USD = 8 USD budgetieren.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten werden vom kurzfristigen Vermögen abgezogen, um den Bedarf an Betriebskapital des Unternehmens zu ermitteln. Das Betriebskapital ist der kurzfristige Finanzierungsbedarf, der für den täglichen Geschäftsbetrieb eines Unternehmens erforderlich ist. In diesem Beispiel beträgt der Betriebskapitalbedarf des Unternehmens 26 $ - 8 $ = 18 $.
Schätzen Sie die geplanten Investitionen des Unternehmens nach der Umsatzprozentmethode. Wenn die Investitionsausgaben im Verhältnis zum Umsatz im Durchschnitt 30% betragen, können Sie den Investitionsbedarf für das nächste Jahr auf 105 x 30% = 32 $ festlegen.
Ziehen Sie den voraussichtlichen Betriebskapitalbedarf und die Investitionen des Unternehmens vom Nettoeinkommen ab, um die Höhe der benötigten externen Finanzierung zu bestimmen. In diesem Beispiel muss das Unternehmen 44 - 18 $ - 32 $ = (6 $) beschaffen, was eine externe Finanzierung von 6 $ bedeutet. Wenn diese Berechnung zu einer positiven Zahl führt, muss keine externe Finanzierung aufgebracht werden. Das Unternehmen kann seine Geschäftstätigkeit über interne Fonds finanzieren. Sie können jedoch bei attraktiven Konditionen externe Finanzierungen aufbringen.
Tipps
-
Beachten Sie, dass diese Schritte davon ausgehen, dass alle Kosten in Prozent des Umsatzes von Jahr zu Jahr fest bleiben. Nehmen Sie diese Annahme nur vor, wenn Sie keine wesentlichen Änderungen in den Unternehmensabläufen erwarten. Wenn zum Beispiel Kunststoff ein wesentlicher Beitrag zu den Produkten des Unternehmens ist und Sie davon ausgehen, dass die Kunststoffpreise im nächsten Jahr deutlich steigen werden, sollten Sie davon ausgehen, dass die Kosten der verkauften Waren im nächsten Jahr steigen werden.
Vielleicht möchten Sie einen Investmentbanker einstellen, der Sie bei der Kapitalbeschaffung unterstützt. Die wichtigsten Investmentbanken sind Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley und die Bank of America. Investmentbanken erheben üblicherweise eine monatliche Rücknahmegebühr von 25.000 USD und 1% bis 7% des erzielten Erlöses.
