Horizontale und vertikale Ertragsanalysemethoden bieten Analysten und Investoren die Möglichkeit, den Umsatz über mehrere Zeiträume detailliert zu bewerten. Jede Methode liefert ihre eigenen Erkenntnisse. Die vertikale Methode ermöglicht einen leichteren Vergleich mit anderen Unternehmen, während die horizontale Methode Informationen liefert, die das Unternehmen bei der Planung der zukünftigen Umsatzerwartungen unterstützen.
Die vertikale Analysemethode
Die vertikale Analyse, auch als Common-Size-Analyse bezeichnet, ist eine Methode, bei der jeder Posten eines Abschlusses als Prozentsatz einer Zahl festgelegt wird. Beispielsweise berechnet eine Gewinn- und Verlustrechnung mit normaler Größe jeden Einzelposten als Prozentsatz der Gesamterlöse. Diese Methode standardisiert Finanzinformationen, um Analysten ein nützliches Mittel zu bieten, um das Unternehmen mit anderen Unternehmen unterschiedlicher Größe zu vergleichen.Bei produzierenden Unternehmen unterschiedlicher Größe sollten beispielsweise die Kosten der verkauften Waren in Prozent des Gesamtumsatzes innerhalb der gleichen Unternehmensgruppe liegen. Unterschiede könnten bedeuten, dass das betreffende Unternehmen entweder neue, effiziente Methoden vor seinen Mitbewerbern entwickelt hat oder die Methoden seiner Mitbewerber nicht übernommen hat und eine geringere Effizienz aufweist.
Vertikale Ertragsanalyse
Die Analyse separater Einnahmequellen als Prozentsatz des Gesamtumsatzes liefert interne und externe Analysten und Investoren nützliche Informationen. Eine vertikale Umsatzanalyse erfordert, dass separate Umsatzströme als Prozentsatz des Gesamtumsatzes berechnet werden. Unternehmen, die Produkte anbieten, die nach Gruppen, Produktlinien, Ländern oder anderen differenzierenden Faktoren getrennt sind, können einen Einblick in die Verkaufsleistung des Unternehmens erhalten und Geschäftsentscheidungen entsprechend treffen.
Horizontale Ertragsanalyse
Die horizontale Analyse ist weniger komplex als die vertikale Analyse und umfasst das einfache Lesen der Ertragsergebnisse über mehrere Zeiträume. Dies kann von Monat zu Monat, Quartal zu Quartal oder Jahr zu Jahr sein. Analysten verwenden mehrere Phasen horizontaler Ertragsanalysen, um die Basis für zukünftige Umsatzerwartungen und Wachstumsraten für Budgets, Prognosen und Unternehmensbewertungsmodelle zu formulieren. Durch die Trennung der Einnahmequellen nach Produktgruppen oder anderen Merkmalen lassen sich im Laufe der Zeit stark verkaufende Produkte und schwächere Produkte isolieren.
Überlegungen
Sowohl horizontale als auch vertikale Ertragsanalysen bieten nützliche Informationen, aber beide Methoden könnten Analysten und Anlegern den größten Einblick bieten. Ein paar Jahre detaillierte, nebeneinander angeordnete Gewinnabrechnungen in gewöhnlicher Größe können zeigen, ob die Ausgaben mit der Zeit als Prozentsatz des Umsatzes wachsen und das Unternehmen dabei unterstützen, die schlimmsten Straftäter schnell zu isolieren. Die vertikale und horizontale Analyse, die zusammen verwendet wird, kann für bestimmte Produktlinien auch unregelmäßige Umsatzerlöse hervorheben.
