Die Kapitalrendite ist eine Finanzkennzahl, die die Rendite der Investitionen eines Unternehmens misst. Unternehmen nutzen den ROI, um die Effizienz einer Reihe von Investitionen zu vergleichen. Das Residualeinkommen ist ein weiterer Ansatz zur Messung der Wertentwicklung einer Investition. Es ist das Nettobetriebsergebnis, das eine Investition über die Mindestrendite ihres Betriebsvermögens erzielt.
Berechnungen
Um den ROI zu berechnen, addieren Anleger den Gewinn aus der Investition zu den Investitionskosten. Dann teilen sie diese Zahl durch die Investitionskosten. Die Investitionskosten werden auch als durchschnittliches Betriebsvermögen oder als investierter Betrag bezeichnet. Bei der Berechnung des Residualeinkommens teilen die Anleger zunächst das Betriebsergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen (den Investitionsbetrag). Der letzte Schritt besteht darin, diese Zahl vom Betriebsertrag abzuziehen, um den verbleibenden Ertrag zu erzielen. Die Endergebnisse der beiden Berechnungen sind etwas unterschiedlich. Der ROI wird als Prozentsatz des investierten Kapitals ausgedrückt. Das Resteinkommen wird als Betrag ausgedrückt, der die Investition oberhalb des ROI darstellt.
Arten der bereitgestellten Informationen
Unternehmen, die Richtlinien zur Bewertung von Investitionen basierend auf dem ROI haben, haben begonnen, auf die Residualeinkommensmethode umzusteigen. Der Hauptgrund dafür ist, dass die Resteinkommensmethode mehr Informationen liefert. Manager schauen sich den ROI an und entscheiden anhand der Rendite, ob die Anlage Mindestanforderungen erfüllt. Dabei wird nicht berücksichtigt, wie viel Geld zusätzlich zur Mindestrendite investiert wurde. Wenn Unternehmen die Residualeinkommensmethode anwenden, wird das Management auf der Grundlage des Wachstums des Residualeinkommens von Jahr zu Jahr anstelle des Wachstums der Rendite bewertet.
Neue Investitionen
Einer der Hauptgründe, warum Unternehmen vom ROI auf die Residual-Income-Methode umstellen, hängt damit zusammen, wie Manager neue Anlagen wählen. Da die beiden Methoden die Investitionsrentabilität unterschiedlich messen, haben sie unterschiedliche Endergebnisse. Mithilfe des Residualeinkommens-Ansatzes können Manager Investitionen tätigen, die für das gesamte Unternehmen rentabel sind. Der ROI-Ansatz unterstützt Manager bei der Entscheidungsfindung anhand von Zahlen, die sich auf eine Abteilung oder einen Bereich auswirken.
Bewertung der Managerentscheidungen
In den meisten Fällen lehnt ein Manager, der die ROI-Methode verwendet, jedes Projekt ab, dessen Rendite unter dem aktuellen ROI der Division liegt. Es ist egal, ob die Rendite der Investition über der Mindestrendite des gesamten Unternehmens liegt. Die Residualeinkommensmethode bietet mehr Möglichkeiten. Projekte, deren Rendite über der Mindestrendite des Unternehmens liegt, erhöhen das verbleibende Einkommen. Es ist für Unternehmen rentabler, Projekte anzunehmen, deren Erträge über den Mindestrenditen liegen. Manager, die nach der Residualeinkommensmethode bewertet werden, werden bessere Entscheidungen über Investitionen treffen als Manager, die nach der ROI-Methode bewertet werden.
