Die Kapitalbudgetierung beinhaltet die Finanzplanung, die Unternehmen benötigen, um zu expandieren und zu wachsen. Diese Art der Planung ermöglicht es Unternehmen, vorhandene und zukünftige Cashflows zu nutzen und gleichzeitig die bestmöglichen Gewinne zu erzielen. Als eine von vielen Methoden der Kapitalbudgetierung unterstützt der Payback-Ansatz die Unternehmen dabei, die Rendite einer Investition oder eines Projekts zu ermitteln. Die Stärken und Schwächen des Payback-Ansatzes können je nach Projekttyp variieren.
Investitionsrechnung
Unternehmen, die Expansionsprojekte, Forschungs- und Entwicklungspläne oder neue Produktlinienangebote in Betracht ziehen, verwenden die Kapitalplanung, um Kosten und Nutzen verschiedener Projektoptionen zu vergleichen. Unternehmen investieren über lange Zeiträume große Mengen an Geld, sodass die Projektauswahl zur Priorität wird. Unterschiedliche Kapitalbudgetmethoden verwenden unterschiedliche Kriterien zur Bestimmung der Stärken und Schwächen jedes Projekts. Ein Unternehmen möchte vielleicht die Ertragskapazität jedes Projekts kennen, während sich ein anderes auf die Gesamtkosten jedes Projekts im Verhältnis zum Umsatz konzentriert. Unternehmen, die mit der Rückerstattung der in ein Projekt investierten Gelder befasst sind, entscheiden sich möglicherweise für den Rückzahlungszeitraum bei ihrem Budgetierungsprozess.
Payback Period Annäherung
Bei jeder Projektinvestition versuchen die Unternehmen, ihre Kapitalrendite auf die eine oder andere Weise zu maximieren. Für einige Unternehmen bietet die Rückerstattung ihrer Anfangskosten in möglichst kurzer Zeit den maximal erforderlichen Effekt. Mit dem Payback-Period-Ansatz kann ein Unternehmen berechnen, wie lange es dauert, bis ein Projekt so viel Geld generiert, wie es kostet. Beim Vergleich von zwei oder mehr Projektoptionen wird die Zeit, die jedes Projekt zur Selbstzahlung benötigt, zum bestimmenden Faktor bei der Projektauswahl, wenn Unternehmen den Payback-Period-Ansatz verwenden. Mit anderen Worten: Je schneller ein Projekt seine anfänglichen Investitionskosten wieder aufbringen kann, desto wahrscheinlicher wird ein Unternehmen in dieses investieren.
Stärken
Der Payback-Ansatz kann Vorteile bieten, wenn ein Unternehmen bestimmte Zeitanforderungen hat, was die Zeit angeht, in der sich ein Projekt für sich selbst bezahlt macht. Aufgrund des Fokus auf Kostenrenditen können Unternehmen den Payback-Ansatz als ein erstes Screening-Tool verwenden, wenn sie zwei oder mehr Projektoptionen vergleichen. Zu wissen, wie lange eine Investition sich selbst auszahlt, ist auch nützlich, wenn Projektinvestitionen große Geldbeträge für lange Zeiträume gebunden haben. Für Unternehmen, die gerade erst am Anfang stehen, kann ein Cashflow-Bedarf ein Projekt erfordern, um eine schnelle Kapitalrendite zu erzielen. Der Payback-Ansatz hilft zu erkennen, welche Projekte die schnellste Amortisationszeit bieten.
Schwächen
Da verschiedene Kapitalbudgetmethoden unterschiedliche Aspekte einer Projektinvestition hervorheben, ergeben sich die Schwächen des Payback-Ansatzes aus der Konzentration auf die Amortisationszeit. Andere wichtige Faktoren, die bei der Projektauswahl zu berücksichtigen sind, sind die Ertragskapazität des Projekts, die Gesamtkapitalrendite und der Vergleich von Zeitperioden. Projekte, die eine lange Amortisationszeit erfordern, können tatsächlich höhere Erträge erwirtschaften als ein Projekt mit einer kurzen Amortisationszeit. Der Payback-Ansatz liefert beim Vergleich von zwei oder mehr Projektoptionen wenig oder keine Informationen zu den Renditen, dh ein Projekt kann nach längerer Zeit steigende Renditen erzielen. Tatsächlich lässt der Payback-Ansatz Informationen über die Rentabilität während der Projektrücklaufperioden sowie über die nach Ablauf der Paybackperioden erzielten Gewinne aus.
