Der freie Cashflow entspricht den Geldbeträgen, die ein Unternehmen nach der Bezahlung aller Rechnungen übrig hat. Ein gesunder freier Cashflow ist der Schlüssel zum Wachstum, Wachstum und Wachstum eines Unternehmens. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie Sie den Free Cashflow berechnen.
Artikel, die Sie benötigen
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Firma 10-K
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Taschenrechner
Für den Einstieg benötigen Sie eine Kopie des Geschäftsberichts des Unternehmens - das Formular 10-K. Sie können es durch eine Websuche nach dem Namen des Unternehmens und dem Ausdruck "Form 10-K" finden. Sie können sich die EDGAR-Datenbank der Securities and Exchange Commission ansehen oder auf der Website des Unternehmens nach "Investor Relations" suchen " Seite. In diesem Beispiel verwenden wir den Jahresbericht 2007 von Microsoft.
Suchen Sie im 10-K-Bereich nach dem Abschnitt "Abschlüsse" und suchen Sie nach der Geldflussrechnung. Hier finden Sie die Zahlen, die Sie zur Berechnung des freien Cashflows benötigen. Diese Zahlen sind: Cashflow aus Geschäftstätigkeit und Investitionen (Finanzierung und Investition).
Verstehen Sie, dass die tatsächliche Berechnung unglaublich einfach ist. Ermitteln Sie den Cashflow aus dem operativen Geschäft. Im Microsoft-Bericht 2007 sind es 17.796 US-Dollar (technisch gesehen sind das Millionen, aber wer zählt?). Subtrahieren Sie die Investitionen von dieser Zahl. Für Microsoft sind das $ 24.544 bei der Finanzierung und $ 6.089 bei den Investitionen (wiederum in Millionen). Die Rechnung sieht also so aus: $ 17.796 - $ 24.544 + 6.089 --------------- $ 659. Microsoft hatte also in diesem Quartal einen negativen Cashflow von $ 659 (Millionen); es gab 659 Millionen Dollar mehr aus, als es einbrachte.
Wissen Sie, dass negativer Cashflow nicht immer schlecht ist. Manchmal muss ein Unternehmen für den Ausbau seines Geschäfts aufwenden, und im Fall von Microsoft war der Cashflow 2007 zwar negativ, es endete jedoch mit reichlich vorhandenem Geld. Aus der Kapitalflussrechnung geht auch hervor, dass die Bank zu Beginn des Jahres liquide Mittel in Höhe von 6.714 Millionen US-Dollar hatte. Obwohl sie 659 Millionen US-Dollar mehr ausgab als im vergangenen Jahr, hatte sie dennoch gesunde 6.065 Millionen US-Dollar zu seinem Namen. (In der Kapitalflussrechnung belaufen sich die liquiden Mittel Ende 2007 aufgrund von Wechselkursanpassungen auf 6.111 Millionen US-Dollar.)
Sobald Sie mit Ihrer Free Cash Flow-Nummer bewaffnet sind, ist es an der Zeit, sich eingehender mit dem Unternehmen zu beschäftigen, um den Grund dafür herauszufinden. Microsoft hat 2007 viel Geld ausgegeben, aber Microsoft hat viel Geld - es kann ausgegeben werden, ohne die Bank zu brechen. Ein Unternehmen, das sein gesamtes Geld hortet, könnte tatsächlich besser bedient werden, indem es einen Teil dieses Geldes in das Unternehmen reinvestiert (oder eine Dividende zahlt), während ein Unternehmen, das frei investiert, dies aus einmaligen Gründen tun könnte, die zu mehr Gewinn führen die Zukunft. Mach deine Hausaufgaben.
