Wenn Sie ein Unternehmen besitzen oder leiten, erfahren Sie bald, wie wichtig die Aufrechterhaltung der Barreserven ist. Mit einem Vorrat an Bargeld können Sie unerwartete Ausgaben abdecken und sicherstellen, dass die Gläubiger rechtzeitig bezahlt werden. Es gibt jedoch ein Geschäft, um Geld zu verdienen. Geld, das nichts tut, verdient nichts. Marktfähige Wertpapiere sind eine Möglichkeit, Mittel verfügbar zu halten, um schnell auf Umstände zu reagieren und gleichzeitig zusätzliche Einnahmen zu erzielen. Marktgängige Wertpapiere werden je nach Art des Wertpapiers unterschiedlich berechnet. Darüber hinaus können die marktfähigen Wertpapiere, die ein Unternehmen hält, zur Berechnung mehrerer Finanzkennzahlen verwendet werden, die für die Analyse des Zustands des Unternehmens hilfreich sind.
Überblick über marktfähige Wertpapiere
Ein marktfähiges Wertpapier ist ein hochliquides Finanzinstrument wie börsennotierte Anleihen oder Aktien. "Liquid" bedeutet, dass das Wertpapier von dem Unternehmen, das es hält, leicht kurzfristig in Bargeld umgewandelt werden kann. Ein marktfähiges Wertpapier ist eine kurzfristige Investition, dh das Unternehmen plant, es für weniger als ein Jahr zu halten. Marktwertpapiere werden im Allgemeinen an öffentlichen Börsen von Aktien oder Anleihen gehandelt, da dies Märkte sind, an denen ein Käufer schnell gefunden werden kann. Die Liquidität marktfähiger Wertpapiere ist mit einem Kompromiss verbunden. Normalerweise handelt es sich dabei um Investitionen mit sehr geringem Risiko, die jedoch zu niedrigen Renditen führen.
Unternehmen investieren aus verschiedenen Gründen in marktfähige Wertpapiere. Sie gelten als kurzfristige Vermögenswerte. Ein kurzfristiger Vermögenswert ist alles, was ein Unternehmen besitzt, das ein Unternehmen in weniger als einem Jahr in Bargeld umwandeln will. Kreditgeber sehen eine starke Position im Umlaufvermögen in der Bilanz eines Unternehmens, da dies bedeutet, dass das Unternehmen wahrscheinlich seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann. Das Halten von Reservefonds bedeutet auch, dass das Unternehmen über Reserven verfügt, um unerwartete Kosten abzudecken oder Gelegenheiten wie den Erwerb eines anderen Unternehmens oder Immobilien zu günstigen Bedingungen zu nutzen. Die Anlage in Wertpapiere des Umlaufvermögens bietet einen bescheidenen Ertrag aus den in Reserve gehaltenen Mitteln. Dies ist eine bessere Option, als sie einfach inaktiv zu lassen.
Marktfähige Wertpapiere in der Bilanz
Wertpapiere des Umlaufvermögens werden immer im Umlaufvermögen der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt. Hierbei handelt es sich um den Abschluss, der die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital eines Unternehmens ausweist. Börsennotierte Unternehmen müssen regelmäßig eine Bilanz veröffentlichen, um die Vorschriften der Securities and Exchange Commission einzuhalten. Die Erstellung dieser Vorschriften ist jedoch für die meisten Unternehmen Routine. Das kurzfristige Vermögen wird am Anfang des Aktivbereichs, des ersten Abschnitts der Bilanz, angezeigt.
Die aktuellen Aktiva werden in der Reihenfolge ihrer Liquidität aufgelistet, wobei die liquidesten zuerst erscheinen. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, wie z. B. Geld auf Girokonten oder Sparkonten, sind die ersten aufgeführten Positionen. Als Nächstes kommen marktfähige Wertpapiere. Dies liegt daran, dass es sehr einfach ist, sie in Bargeld umzuwandeln. Zum Beispiel kann ein Unternehmen Treasury Bonds verkaufen, indem es die Bestellung einfach bei einem Broker aufgibt. Forderungen, die innerhalb eines Jahres fällig sind, werden als nächstes aufgelistet. Der Bestand wird als der am wenigsten liquide Umlaufvermögenswert betrachtet und ist daher der letzte. Beispielsweise kann ein Teil des Inventars für Monate nicht verkauft werden. Darüber hinaus kann die Transaktion auf Kredit getätigt werden. In diesem Fall wird der Verkauf zu den Forderungen hinzugefügt und erzeugt erst dann Bargeld, wenn der Kunde die Zahlung erhält.
Arten marktfähiger Wertpapiere
Es gibt zwei allgemeine Kategorien marktfähiger Wertpapiere. Eines sind marktfähige Beteiligungspapiere. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Stamm- oder Vorzugsaktien eines börsennotierten Unternehmens, die das einkaufende Unternehmen für weniger als ein Jahr halten möchte. Unternehmen können Anteile an anderen Unternehmen kaufen, die sie für längere Zeit halten möchten. Dies ist der Fall, wenn das übernehmende Unternehmen versucht, die Kontrolle über ein anderes Unternehmen zu erlangen. In dieser Situation sollten die Aktien als langfristige Anlage und nicht als kurzfristiger Vermögenswert notiert werden.
Unternehmen investieren auch in kurzfristige Schuldtitel verschiedener Art, die zusammen als marktfähige Schuldtitel bezeichnet werden. Ein Beispiel sind Treasury Bills mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger sowie andere Geldmarktpapiere. Commercial Paper ist eine andere. Der Name bezieht sich auf ungesicherte Schuldscheindarlehen, die von großen Unternehmen verkauft werden, um Barmittel für kurzfristige Bedürfnisse zu sammeln. Commercial Papers sind in der Regel innerhalb von 30 Tagen reif, können jedoch bis zu 270 Tage ausgegeben werden. Die Akzeptanz von Bankern ist vergleichbar mit Commercial Papers, es sei denn, diese Wertpapiere werden von Geschäftsbanken garantiert. Wie bei Eigenkapitalinstrumenten werden marktfähige Schuldverschreibungen, die länger als ein Jahr gehalten werden können, im Allgemeinen als langfristige Anlagen in der Bilanz aufgeführt.
Berechnung marktfähiger Wertpapiere
Je nachdem, ob es sich bei dem Wertpapier um Eigenkapital oder um Schulden handelt, wird anhand verschiedener Berechnungen ermittelt, wie marktfähige Wertpapiere bilanziert werden. Aktien und Obligationen werden als Aktien grundsätzlich zu Anschaffungskosten oder zum Marktwert am Bilanzstichtag bewertet, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. Angenommen, ein Unternehmen kauft 100 Aktien der XYZ Corporation für 150 US-Dollar pro Aktie, um es als marktgängiges Wertpapier zu halten. Die Kosten betragen 15.000 US-Dollar. Wenn die nächste Bilanz erstellt wird, wird die Aktie bei 15.000 USD bewertet, wenn der Aktienkurs gestiegen oder gleich geblieben ist. Wenn der Preis pro Aktie jedoch auf 145 US-Dollar gefallen ist, multiplizieren Sie 145-mal so viel wie 100 Aktien und verwenden das Ergebnis von 14 500 US-Dollar als Wert dieses marktfähigen Eigenkapitals in der Bilanz.
Marktgängige Schuldverschreibungen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten bewertet. Die Kosten hängen vom Nennwert des Wertpapiers und seinem Diskontsatz ab. Diese Schuldverschreibungen werden mit einem Abschlag verkauft und bei Fälligkeit zum vollen Nennwert zurückgenommen. Der Unterschied ist das Interesse, das das Wertpapier während seiner Laufzeit verdient. Angenommen, ein Unternehmen kauft einen Schatzwechsel in Höhe von 10.000 USD mit einer Laufzeit von sechs Monaten bei 98 Prozent des Nennwerts oder einem Abschlag von 2 Prozent. Die Kosten betragen 98 Prozent von 10.000 USD. Das Ergebnis von 9.800 US-Dollar wird in der Bilanz als Wert des Schatzwechsels ausgewiesen.
Finanzkennzahlen unter Verwendung von Marktwerten
Die Informationen zu marktfähigen Wertpapieren und anderen kurzfristigen Vermögenswerten werden von Geschäftsführern, Gläubigern und Anlegern zur Berechnung mehrerer Finanzkennzahlen verwendet. Diese Kennzahlen werden verwendet, um zu beurteilen, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen erfüllen kann.
Die aktuelle Kennzahl bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Schulden nur mit kurzfristigen Vermögenswerten zu begleichen. Die Formel lautet einfach Umlaufvermögen einschließlich marktfähiger Wertpapiere, geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein kurzfristiges Vermögen von 500.000 USD und ein kurzfristiges Fremdkapital von 400.000 USD hat, ergibt sich ein aktuelles Verhältnis von 1,25.
Eine Barquote ist eine strengere Version der aktuellen Quote. Diese Kennzahl wird durch Addition der Barmittel und des aktuellen Marktwerts marktfähiger Wertpapiere und Dividieren durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnet. Kreditgeber verwenden diese Kennzahl, um zu beurteilen, wie schnell ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden bezahlen kann, wenn diese sofort fällig werden. Eine Barquote von 1 oder höher wird bevorzugt. Dies bedeutet jedoch, dass viel Kapital in marktfähigen Wertpapieren mit niedrigen Renditen gebunden werden muss, sodass die meisten Unternehmen eine niedrigere Liquiditätsquote beibehalten.
Das schnelle Verhältnis ist ein breites Maß für die Liquidität eines Unternehmens. Es besteht aus Barmitteln, marktfähigen Wertpapieren und Forderungen. Diese Kategorien von kurzfristigen Vermögenswerten werden manchmal als schnelle Vermögenswerte bezeichnet. Inventar ist nicht in der Schnellkalkulation enthalten, da die Liquidation wahrscheinlich mehr Zeit in Anspruch nimmt. Die Quick-Ratio-Formel lautet Bargeld zuzüglich marktfähiger Vermögenswerte plus Forderungen, geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Zum Beispiel könnte sich die Summe der schnellen Vermögenswerte auf 240.000 USD belaufen. Wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten 400.000 USD betragen, haben Sie 240.000 USD geteilt durch 400.000 USD. Dies ergibt ein schnelles Verhältnis von 0,6.
