Ein Hauptanliegen aller Geschäftsmanager und Kreditgeber ist das Verhältnis von Zins- und Kapitalzahlungen, die ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Einkommen leisten muss. Genau wie bei Hausbesitzern sollten Zahlungen nicht die Fähigkeit der Hypothek übersteigen. Die Zinsdeckungsquote ist eine Möglichkeit, die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erfüllung seiner Zahlungsverpflichtungen zu messen.
Tipps
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Die Zinsdeckungsquote, auch Zins-Earned-Interest-Ratio genannt, ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Zinsverpflichtungen nachzukommen. Es ist die Anzahl, in der das Ergebnis eines Unternehmens seine Zinszahlungen übersteigt.
Was ist die Formel für den Deckungsgrad?
Die Deckungsgradformel ist der jährliche Betrag des Gewinns eines Unternehmens vor Zinsen und Steuern, geteilt durch die Zinsaufwendungen für denselben Zeitraum.
Zinsdeckungsquote = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / Zinsaufwand
Was bedeutet die Zinsdeckungsquote?
Die Zinsdeckungsquote ist ein Maß für die Zahlungsfähigkeit und die langfristige finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Im Allgemeinen zeigt eine höhere Zinsdeckungsquote, dass das Unternehmen eine geringere Verschuldung hat und weniger wahrscheinlich ausfällt. Investoren und Kreditgeber betrachten einen Deckungsgrad von zwei als akzeptablen Mindestbetrag. Ein Verhältnis unter Eins bedeutet, dass das Unternehmen nicht über ausreichende Einnahmen verfügt, um seine aktuellen Zinszahlungen zu decken, und sich in einem schlechten finanziellen Zustand befindet.
Unternehmen mit niedrigen Zinsdeckungsquoten erhalten niedrigere Anleihenratings. Schlechte Anleihenbewertungen, vielleicht sogar eine Junk-Bond-Klassifizierung, bedeuten, dass Unternehmen höhere Zinsen zahlen müssen, was ihre Deckungsquoten noch verschlechtert.
Es scheint, dass höhere Zinsdeckungsquoten besser sind als niedrigere, dies gilt jedoch nur bis zu einem gewissen Punkt. Eine hohe Quote bedeutet, dass das Unternehmen eine geringe Verschuldung hat und die Anlagemöglichkeiten möglicherweise nicht vorhanden sind, da die vorhandene finanzielle Verschuldungsfähigkeit nicht genutzt wird.
Was ist mit Leasingzahlungen?
Einige Unternehmen vermieten Geräte und Einrichtungen, anstatt sich Geld zu leihen, um die Vermögenswerte zu kaufen. Diese Leasingzahlungen ersetzen Zinszahlungen. In diesem Fall kann die Zinsdeckungsquote attraktiv erscheinen, da sie die Unternehmensverschuldung senkt. Dies könnte jedoch ein irreführender Indikator sein, da das Unternehmen einen Teil seiner Einnahmen für die Leasingzahlungen verwenden muss.
Daher ist es realistischer, die Leasingzahlungen eines Unternehmens zusammen mit seinen Zinsverpflichtungen bei der Berechnung der Zins-Zins-Quote zu berücksichtigen.
Während der Verschuldungsgrad ein Maß für die Gesamtverschuldung eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtvermögen ist, zeigt die Zinsdeckungsquote, ob das Unternehmen über ausreichende Erträge verfügt, um die Zinsaufwendungen zu zahlen. Wenn ein Unternehmen in der Vergangenheit mit volatilen Erträgen zu kämpfen hatte, sollte der Zinssatz für das Zinsergebnis jedes Jahr überprüft werden, um ein aktuelles Gefühl für die Finanzkraft des Unternehmens zu erhalten.
