Schuldverschreibungen sind, wenn Unternehmen oder Regierungen Geld aufnehmen, indem sie Geld von Anleihegläubigern aufnehmen. Die Kreditaufnahme des Unternehmens oder der Regierung (Schuldverschreibung) verpflichtet sich, dem Darlehensgeber (dem Anleihegläubiger) einen festgelegten Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum zu zahlen. Diese Zahlung, die normalerweise monatlich oder vierteljährlich erfolgt, wird manchmal als Coupon bezeichnet. Am Ende des Zeitraums zahlt der Kreditnehmer den Kreditgeber vollständig zurück.
Arten von Schuldverschreibungen
Die zwei häufigsten Arten von Schuldverschreibungen sind staatliche oder juristische Personen. Bund, Länder und Kommunen machen Schulden, wenn sie Geld für Kapitalprojekte wie den Bau von Straßen oder Schulen oder für den täglichen Betrieb benötigen. Diese Schuldverschreibungen werden als Kommunal- oder Staatsanleihen bezeichnet. Unternehmen begleichen Schulden, um Kapitalprojekte, Akquisitionen und mehr zu finanzieren. Diese werden als Unternehmensanleihen bezeichnet. Die Emission von Schuldtiteln ist im Wesentlichen eine ausgefallene Bezeichnung für die Aufnahme von Geld über die Kapitalmärkte.
Zinssatz einstellen
Ein Unternehmen oder eine Regierung erhält ein Rating von einem Unternehmen wie Moody's oder Standard & Poor's. Dieses Rating bestimmt die Zinsen, die das Unternehmen bei der Emission von Schuldnern zahlen muss. Unternehmen und Regierungen mit stabilen Finanzen und soliden Bilanzen erreichen eine höhere Bonität als schlecht finanzierte Unternehmen. Eine niedrigere Bonität bedeutet, dass der Zinssatz für die Emission von Schuldtiteln höher ist, sodass das Unternehmen oder der Staat die Schuldverschreibung mehr kosten wird.
Der Prozess
Investmentbanken verkaufen die Schulden der Gesellschaft oder des Staates in Form von Anleihen am Anleihenmarkt. Der Zinssatz wird auf Basis der Bonität und der Nachfrage der Anleger festgelegt. Institutionelle Kunden wie Pensionskassen oder Investmentfonds sind große Käufer von Schuldverschreibungen, obwohl auch Einzelpersonen die Schulden kaufen können. Nach diesem Prozess erhält der Darlehensnehmer das Bargeld aus der Ausgabe der Schuldverschreibungen und die Darlehensgeber erhalten die Anleihen.
Anleihen Handel Hände
Nach der Begebung der Schuld hat der Darlehensnehmer einen festgelegten Zinssatz, den er für eine bestimmte Zeit (oft 10 bis 30 Jahre) zahlen muss. Die von ihr emittierten Anleihen handeln jedoch häufig auf dem freien Markt mit steigenden und fallenden Preisen. Der Preis, den der Käufer bezahlt, beeinflusst den Zinssatz des Käufers. Der Schuldner hat jedoch weiterhin denselben Zinssatz zu zahlen, der beim ersten Verkauf der Anleihen festgelegt wurde.
Schulden zurückgezahlt
Jede Schuldverschreibung hat eine bestimmte Laufzeit, oft 30 Jahre. Am Ende dieses Zeitraums muss der Darlehensnehmer den Kapitalbetrag des Darlehensgebers vollständig zurückzahlen. Der Darlehensgeber erhielt auch die Zinszahlungen (Kupons) während der Laufzeit der Schuldverschreibung. Manchmal sinken die Zinssätze während der Laufzeit der Schuldverschreibung, und der Kreditnehmer kann die Anleihen zurückkaufen („call“) und neue Schulden zu günstigeren Bedingungen begeben.
