Aktienbasierte Vergütungen oder Aktienoptionen setzen voraus, dass ein Mitarbeiter über einen bestimmten Zeitraum (die Sperrfrist) Dienstleistungen erbringt, um das Recht zum Kauf der Aktien des Unternehmens zu haben. Optionen müssen an einem bestimmten Datum (Ausübungsdatum) ausgeübt werden und die zugrunde liegende Aktie kann zu einem bestimmten Preis (Ausübungs-, Ziel- oder Optionspreis) erworben werden. Für Unternehmen müssen Optionen bewertet werden, da ihre Kosten ab dem Datum der Ausgabe der Option und während der gesamten Wartezeit des Mitarbeiters zugewiesen werden müssen. Die Black-Scholes-Methode ist eine Formel, die normalerweise zur Bewertung von Aktienoptionen verwendet wird. Die Formel erfordert die Eingabe bestimmter Variablen, um den Wert der Aktienoption zu berechnen. Während die Gleichung komplex ist, sind die zur Berechnung des Optionswerts erforderlichen Variablen unkompliziert.
Verwenden der Black-Scholes-Methode zur Berechnung der aktienbasierten Vergütung
Führen Sie eine Suche nach "Black-Scholes-Rechner" durch, um eine Liste der online verfügbaren Rechner zu erhalten. Beachten Sie, dass die Aktienoptionswerte von der Genauigkeit der Variablen abhängen, die in die Formel eingegeben werden. Die Optionswerte können je nach verwendetem Rechner variieren. Insgesamt ist die Antwort des Rechners eine Schätzung des Wertes der Aktienoption.
Den Ausübungspreis der Aktie und der Haltedauer erhalten Sie aus Ihren aktienbasierten Vergütungsbelegen. Der Ausübungspreis und die Zeit bis zur Ausübung der Optionen können Sie den Unterlagen Ihres Arbeitgebers entnehmen, der die Einzelheiten zu den von Ihnen angebotenen Aktienoptionen kennt.
Ermitteln Sie den aktuellen Aktienkurs und die jährliche risikolose Rendite. Der aktuelle Kurs der Aktie und der jährliche risikofreie Zinssatz können von jeder zuverlässigen Nachrichtenquelle abgerufen werden, die tägliche Zinssätze und Kursinformationen liefert. Verwenden Sie beispielsweise für den risikofreien Zinssatz den Zinssatz eines Treasury-Wertpapiers, dessen Fälligkeitsdatum der Haltedauer der Aktienoption entspricht.
Berechnen Sie die annualisierte Volatilität des Aktienkurses. Diese Variable ist die komplexeste aller Variablen, da mathematische Berechnungen auf hoher Ebene erforderlich sind, um den Wert zu ermitteln. Suchen Sie online nach einem "Aktienkursvolatilitätsrechner", der die annualisierte Volatilitätsberechnung erleichtert. Beachten Sie, dass Sie für einen jährlichen Volatilitätswert den täglichen Schlusskurs einer Aktie für ein Jahr eingeben müssen. Es ist auch möglich, ein tägliches Preisintervall durch einen kürzeren Zeitraum, beispielsweise eine Woche oder einen Monat, zu ersetzen. Wenn der Wert als Prozentsatz ausgedrückt wird, kann er durch 100 geteilt werden, um ihn in eine Dezimalzahl zu konvertieren, oder, wenn er als Dezimalzahl ausgedrückt wird, mit 100 multipliziert, um ihn in einen Prozentsatz umzuwandeln.
Geben Sie die Variablen im richtigen Format in die korrekten Dateneingabefelder des Rechners ein. Die Formel des Rechners sollte einen Wert für Sie ergeben. Die Formel ergibt einen Wert für den Kauf einer Aktie. Um den vollen Wert der Aktienoptionen zu erhalten, multiplizieren Sie den Wert des Taschenrechners mit der Anzahl der Aktien, die Sie mit der Option erwerben können.
Tipps
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Wählen Sie einen Rechner, der auf Ihre Situation zutrifft. Zum Beispiel berechnen einige Rechner den Wert für europäische Optionen, andere berücksichtigen die Ausschüttung von Dividenden.
Warnung
Bei der Black-Scholes-Basismethode wird die Ausschüttung von Dividenden nicht berücksichtigt. Wenn Ihr Unternehmen Dividenden zahlt, wirkt sich dies auf den Wert Ihrer Aktienoption aus. Bei der Black-Scholes-Methode wird davon ausgegangen, dass die Variablen über die Haltedauer konstant bleiben (die Volatilität der Aktienkurse und die Zinssätze variieren tatsächlich im Zeitverlauf). Neben Black-Scholes gibt es andere ökonomische Preismodelle, die zur Berechnung des Wertes von Aktienoptionen verwendet werden können.
