Optionsscheine sind Wertpapiere, mit denen der Eigentümer eine bestimmte Anzahl von Stammaktien zu einem Preis kaufen kann, der über dem aktuellen Preis zum Zeitpunkt der Ausgabe liegt. Sie haben entweder ein festgelegtes Ablaufdatum oder gar kein Ablaufdatum. Aber handelt es sich bei Optionsscheinen um eine Verbindlichkeit oder um ein Eigenkapital? Der Arzneimittelhersteller AVI BioPharma hat den harten Weg gefunden, als er im Jahr 2007 die Bilanz von 3 Jahren anpassen musste. Lesen Sie weiter, damit Sie nicht den gleichen Fehler machen.
Optionsscheine werden in der Regel mit Anleihen ausgegeben, um die Anleger dazu zu bewegen, risikoreichere Anleihen zu niedrigeren Zinssätzen zu kaufen. Optionsscheine können von der Anleihe abgezogen werden und werden an Börsen gehandelt. Technisch gesehen verhalten sich Mitarbeiteroptionen wie Optionsscheine, mit Ausnahme der Optionsscheine muss das Unternehmen bei Ausübung des Optionsscheins einen neuen Aktienanteil ausgeben. Dies erhöht die Anzahl der ausstehenden Aktien und führt zu einer Verwässerung des Ergebnisses je Aktie. Anpassungen der Aktienanzahl und der Aktienkurse schützen die Optionsscheine gegen Aktiensplits. Inhaber von Optionsscheinen erhalten erst dann eine Dividende, wenn sie die Aktie tatsächlich kaufen. Optionsscheine gelten als langfristige Anlagen. Manchmal werden sie als unbefristete Warrants oder Subscription Warrants bezeichnet.
Berechnen Sie einige. Das Financial Accounting Standards Board (FASB) hat Regeln für die Berechnung des Werts von Optionsscheinen, die mit Anleihen ausgegeben werden, zu Marktwerten (siehe Ressourcen unten). Ermitteln Sie den Marktwert der Anleihe und ziehen Sie diesen Betrag von dem Gesamterlös ab, um die Optionsscheine zu bewerten.
Berechnen Sie vollständig verwässerte Anteile. Bei der Berechnung des Earnings Per Share (EPS) wird davon ausgegangen, dass alle wandelbaren Wertpapiere einschließlich Optionsscheinen ausgeübt werden. Sie werden als "voll verwässerte Aktien" bezeichnet. Berechnen Sie den "vollständig verwässerten" Wert der Optionsscheine zum Ausübungspreis. Da die Optionsscheine abtrennbar sind und einen eigenen Wert haben, berechnen Sie diesen inneren Wert der Optionsscheine anhand des Ausübungspreises.
Tipps
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Der Marktwert der Optionsscheine sollte jährlich ermittelt und abgeschrieben werden.
Warnung
Die Darstellung von Aktienoptionsscheinen in einer Bilanz ist ein umstrittenes Thema bei Wirtschaftsprüfern, CFOs und der IRS. Der Konflikt ist Transparenz versus Genauigkeit (siehe Ressourcen unten).
