Der beizulegende Zeitwert ist der Wert einer Transaktion zwischen zwei Parteien, die offene und willige Verhandlungen widerspiegelt. Es kann schwierig sein, den beizulegenden Zeitwert zu berechnen, wenn keine klar beobachtbaren Marktpreise vorliegen. Im Allgemeinen lassen sich Berechnungen zum beizulegenden Zeitwert in eine von drei Kategorien einteilen. Der erste umfasst die Verwendung von Marktpreisen, die an einer transparenten und liquiden Börse wie einer Börse notiert sind. Die zweite Kategorie verwendet vergleichbare Preise für Vermögenswerte, die dem bewerteten Vermögenswert sehr ähnlich sind. Dies trifft häufig auf Häuser und Autos zu. Die letzte Gruppe ist theoretisch und verwendet die Discounted-Cashflow-Methode zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts.
Artikel, die Sie benötigen
-
Papier
-
Bleistift
-
Taschenrechner
-
Internet Zugang
-
Relevante Marktinformationen zu dem bewerteten Artikel
Fair Value mit vergleichbaren Informationen berechnen
Bestimmen Sie den beizulegenden Zeitwert von 1.000 Aktien einer Aktiengesellschaft, indem Sie das Internet oder eine große Zeitung verwenden, um den letzten Schlusskurs der Aktie zu ermitteln. Wenn beispielsweise die Aktie gestern zu einem Preis pro Aktie von 50 USD geschlossen wurde, beträgt der beizulegende Zeitwert von 1.000 Aktien 1.000 x 50 = 50.000 USD.
Bestimmen Sie den beizulegenden Zeitwert eines Hauses, das in einem bestimmten Block zum Verkauf steht, indem Sie die Verkaufspreise ähnlicher Häuser in der Nachbarschaft ermitteln. Wenn zum Beispiel drei Häuser kürzlich zu bestimmten Preisen verkauft wurden und diese Häuser dem zu bewertenden Haus sehr ähnlich sind, verwenden Sie den Durchschnitt der drei Verkaufspreise.
Addieren Sie die Verkaufspreise der drei ähnlichen Häuser und dividieren Sie durch drei. Zum Beispiel: 225.000 + 250.000 + 245.000 = 720.000; 720.000 / 3 = 240.000. Die Schätzung des beizulegenden Zeitwerts des fraglichen Eigenheims beträgt 240.000 USD.
Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert mit Cashflows
Verwenden Sie die Discounted-Cashflow-Methode für eine Investition, die eine Reihe von Cashflows erstellt, für die nichts Vergleichbares oder Ähnliches besteht.
Notieren Sie die Cashflows der Investition. Beispielsweise wird eine Investition in Höhe von 100.000 USD, die einen jährlichen Cashflow von 25.000 USD für fünf Jahre generiert, wie folgt abgeschrieben: (100.000); 25.000; 25.000; 25.000; 25.000 und 25.000.
Notieren Sie 1 + eine angenommene Rendite, die für diese Investition neben jeder 25.000 Zahlung erwartet wird. Wenn die angenommene Rendite beispielsweise 5% beträgt, notieren Sie 1,05 neben jeweils 25.000.
Erhöhen Sie jeden 1,05 mit einem Taschenrechner auf die Stärke jedes Jahres dieses Cashflows. Zum Beispiel: 1,05 ^ 1 = 1,05, 1,05 ^ 2 = 1,10, 1,05 ^ 3 = 1,16, 1,05 ^ 4 = 1,22 und 1,05 ^ 5 = 1,28.
Teilen Sie jeweils 25.000 Cashflow durch den entsprechenden Abzinsungsfaktor für jedes Jahr. Daraus ergeben sich fünf diskontierte Cashflows von: 23.810; 22.676; 21.596; 20,568 und 19,588. Addieren Sie diese fünf Zahlen zu -100.000, der ursprünglichen Investition. Das Ergebnis ist 8.237, was bedeutet, dass der beizulegende Zeitwert dieser spezifischen Anlage bei einem Zinssatz von 5% 8.237 USD beträgt.
