Wenn Unternehmen Aktien ausgeben, werden sie als "ausstehende" Aktien bezeichnet, und die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien wird als "Float" bezeichnet. Ein Unternehmen kann aus verschiedenen Gründen beschließen, einige seiner ausstehenden Aktien zurückzukaufen, und diese Aktien werden in einer bestimmten Art von Bilanzkonto (Treasury Stock) erfasst.
Was ist Treasury Stock?
Eigene Aktien repräsentieren Aktien, die von der Gesellschaft statt von ihren Aktionären gehalten werden. Die Gesellschaft hat die Aktien möglicherweise nie verkauft oder sie hat sie verkauft und dann die Aktien zu einem späteren Zeitpunkt wieder gekauft. Wenn das Unternehmen seine Aktien zurückkauft, kann es sein, dass es diese dauerhaft aufgibt oder in Zukunft weiterverkauft.
Wie profitieren Unternehmen vom Verkauf von Aktien?
Sowohl öffentliche als auch private Unternehmen profitieren davon, Aktien auf unterschiedliche Weise zu verkaufen. Unternehmen sammeln Geld durch den Verkauf von Aktien und können damit Schulden zurückzahlen. Für Fonds aus Stammaktienverkäufen fallen keine Zinsaufwendungen an, wodurch das Unternehmen die fixen Kosten reduziert, so dass sie bei niedrigeren Umsätzen rentabel sind. Bei der Ausgabe von Stammaktien haben Unternehmen mehr Liquidität in Form von Barmitteln, um neue Investitionen zu tätigen oder als Betriebskapital zu verwenden.
Wenn börsennotierte Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchten, können sie die Anteilinhaber mit Aktien entschädigen, die die Anteilinhaber umdrehen und an Cash Out verkaufen können. Öffentliche Unternehmen erhalten oft ein Rating von einer Ratingagentur wie Dun & Bradstreet. Wenn das Unternehmen Geld aus dem Verkauf von Aktien erhalten hat, anstatt die Schulden zu übernehmen, bewertet die Agentur das Unternehmen höher, da das Eigenkapital finanziell konservativer ist als das Aufnehmen zusätzlicher Schulden.
Warum kaufen Unternehmen ihre Lagerbestände zurück?
Wenn ein Unternehmen seine Aktien zurückkauft, liegt dies manchmal daran, dass das Unternehmen zusätzliches Geld hat und dieses Geld in sich selbst investiert. Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, verringert dies auch die Anzahl der ausstehenden Aktien und verbessert das Ergebnis je Aktie des Unternehmens, eine wichtige Kennzahl für Investoren.
Unternehmen haben möglicherweise eine bestimmte Mindestschwelle für den Aktienkurs und kaufen Aktien zurück, wenn der Kurs auf dieses Niveau fällt, was den Kurs wieder erhöhen könnte. Einige Anleger erwerben im Laufe der Zeit eine große Anzahl von Anteilen, und das Unternehmen muss sie zurückkaufen, um zu verhindern, dass der Anteilseigner eine beherrschende Beteiligung an dem Unternehmen hat und die Befugnis, eine Übernahme zu initiieren. Schließlich möchte ein Unternehmen den Wunsch haben, sich privat zu machen, und muss die Anzahl der Aktionäre dafür reduzieren, was bedeutet, dass es die Mehrheit seiner Aktien zurückkaufen muss.
Wo sind die Bestände des Treasury bilanziert?
Die Bilanz umfasst einen Abschnitt mit der Bezeichnung „Eigenkapital“, der Informationen zu Stamm- und Vorzugsaktien des Unternehmens, zu eigenen Aktien und zu den Gewinnrücklagen enthält. Sie enthält auch das kumulierte sonstige Ergebnis (OCI), das das Geld darstellt, das aus Wechselkursschwankungen, Absicherungen und Verbindlichkeiten für einen Pensionsplan verdient wird.
Eigene Aktien werden im Eigenkapitalbereich als negativer Saldo oder als Gegenkonto ausgewiesen, da das Unternehmen Kosten für den Rückkauf der Aktien verursacht hat. Die ausstehenden Stamm- und Vorzugsaktien stellen einen Geldzufluss gegen die Aktien dar und zeigen folglich eine positive Eigenkapitalbilanz für das Unternehmen.
