Ein Unternehmen kann Schulden erhalten, um Geld zu beschaffen, indem es Anleihen an Investoren am Markt verkauft. Das Unternehmen verspricht, diesen Anlegern zu einem bestimmten Fälligkeitstermin einen bestimmten Betrag zurückzuzahlen. Je nach Art der Anleihe kann das Unternehmen die Schuld möglicherweise vorzeitig zurückzahlen. Wenn das Unternehmen die Schulden vorzeitig zurückzieht, muss es einen Betrag zahlen, der sich von dem unterscheidet, den das Unternehmen am Fälligkeitstag gezahlt hätte.
Anleihen kaufen
Bestimmen Sie die Anzahl der Anleihen, die das Unternehmen zurückkaufen möchte. Das Unternehmen muss nicht alle Anleihen gleichzeitig zurückziehen. Beispielsweise kann es sich entscheiden, nur die Hälfte aller ausgegebenen Anleihen zurückzukaufen.
Überprüfen Sie den Wert der Anleihe am Markt. Anleger kaufen und verkaufen Anleihen auf dem offenen Markt, sodass der Anleihenpreis schwanken kann.
Multiplizieren Sie die Anzahl der Anleihen, die das Unternehmen zurückkaufen möchte, mit dem Anleihenpreis am Markt. Dies ist der Geldbetrag, den das Unternehmen seinen Gläubigern zahlen muss, um die Schulden zurückzuzahlen.
Option zum Ausüben von Anrufen
Bestimmen Sie die Anzahl der Anleihen, die das Unternehmen in den Ruhestand versetzen möchte.
Multiplizieren Sie die Anzahl der Anleihen mit dem Ausübungspreis der Call-Optionen, die das Unternehmen hält. Call-Optionen geben dem Unternehmen das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, die Anleihen zu einem vorher festgelegten Preis zu erwerben. Wenn der Ausübungspreis der Call-Optionen unter dem aktuellen Kurs der Anleihen liegt, kann das Unternehmen von der Ausübung der Call-Optionen profitieren, anstatt die Anleihen direkt vom Markt zu kaufen. Dies ist der Geldbetrag, den das Unternehmen seinen Anlegern zahlen muss, um die Schulden am Ende zurückzuzahlen.
Multiplizieren Sie die Anzahl der Anrufoptionen mit dem Preis jeder Anrufoption. Dies ist die Call-Prämie, die das Unternehmen zahlen muss, um Call-Optionen auszuüben, anstatt die Anleihen direkt vom Markt zu kaufen. Das Unternehmen kann die Call-Optionen vor oder gleichzeitig mit der Ausübung erwerben. Daher kann es sein, dass dieser Cashflow nicht gleichzeitig mit dem tatsächlichen Ankauf der Anleihen zur Tilgung der Schulden auftritt.
