Überprüfungen der Bilanzanalyse werden verwendet, um Investitionsentscheidungen und Bewertungsanalysen zu unterstützen. Sie sind auch in den Jahresberichten an die Anleger enthalten. Die Managementteams enthalten eine ausführliche Diskussion der Finanzergebnisse in ihren jährlichen 10-K-Einreichungen zur Securities and Exchange Commission. Eine Abschlussanalyse muss daher gut geschrieben, schlüssig sein und alle wesentlichen finanziellen Angaben enthalten.
Finanzkennzahlen einbeziehen
Es ist einfach, sich nur auf die Gewinn- und Verlustrechnung und das, was ein Unternehmen verdient hat, zu konzentrieren. Stellen Sie jedoch sicher, dass Sie Informationen zu den Änderungen in der Bilanz des Unternehmens und in der Zahlungsmittelbilanz enthalten, wie in der Kapitalflussrechnung angegeben. Durcharbeiten Sie jeden Abschnitt jedes Abschlusses. Das bedeutet, sich auf Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital in der Bilanz zu konzentrieren. Seien Sie bereit, die Cashflows der Operationen in Einklang zu bringen, und legen Sie auch wesentliche Finanzierungen und Cashflows für Investitionen offen.
Seien Sie aufschlussreich
Eine Bilanzanalyse, die keine aussagekräftigen Schlussfolgerungen enthält, ist bestenfalls unvollständig. Management, Aktionäre und Kreditgeber benötigen eine fundierte Analyse, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Integrieren Sie qualitative Informationen in Ihre quantitative Analyse, um Änderungen bei den Umsatzniveaus oder den Auslastungsquoten zu erklären. Die Zahlen alleine haben wenig Bedeutung, ohne dass die Geschichten diese Zahlen dazu bringen, den Kontext hinzuzufügen. Der vielleicht wichtigste Faktor beim Schreiben einer aufschlussreichen Finanzanalyse ist der Zugang zum Management, um ein Interview durchzuführen. Bereiten Sie solide Fragen vor und fragen Sie nicht nach Dingen, die mit öffentlichen Informationen beantwortet werden können.
Vergleichende Benchmarks
Als ersten Schritt sollten Sie einen geeigneten Benchmark auswählen, um ihn mit den Ergebnissen Ihres jeweiligen Unternehmens zu vergleichen. Die Benchmark muss aussagekräftig sein und im Idealfall die Durchschnitts- und Median-Ergebnisse einer Gruppe von Vergleichsunternehmen sein, die in Bezug auf Größe, Wachstum und Geschäftsbereich dem betreffenden Unternehmen sehr ähnlich sind. Sie sollten ein tiefes Verständnis für die Produktlinien des betroffenen Unternehmens besitzen, um eine geeignete Peer Group auswählen zu können. Einige Unternehmen haben sehr komplexe Produkte. B. Biotech- oder Softwareunternehmen. Seien Sie vorsichtig beim Studium der Website des betreffenden Unternehmens, der Marketingbroschüren und anderer relevanter Informationen, um das Unternehmen und seine Konkurrenten zu verstehen.
Verhältnis Analyse
Durch die Durchführung einer Verhältnisanalyse können Sie sicherstellen, dass Sie über quantitative Daten verfügen, die Ihre qualitativen Schlussfolgerungen unterstützen. Ratio-Analysen sind stark branchenspezifisch, jedoch im Allgemeinen von den folgenden Typen: Größe, Wachstum, Liquidität, Verschuldung, Rentabilität und Umsatz. Vergleichen Sie die Ergebnisse Ihrer Verhältnisanalyse mit den Mitbewerbern, um die relativen Stärken und Schwächen zu ermitteln. Berechnen Sie historische Trends und konzentrieren Sie sich im Allgemeinen auf die Finanzergebnisse der letzten fünf Jahre. Erkennen und erkennen, ob sich Umsatz und Rendite in eine bestimmte Richtung bewegen. Verstehen Sie, ob Finanzergebnisse von Branchenzyklen oder saisonalen Variablen beeinflusst werden.
