Eine Verschuldungsquote ist eine Finanzkennzahl, die zur Beurteilung der Hebelwirkung eines Unternehmens verwendet wird - insbesondere, wie viel Schulden das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte trägt. Manchmal auch als Schuldenquote bezeichnet, wird sie berechnet, indem die Gesamtverschuldung eines Unternehmens durch seine Gesamtaktiva geteilt wird. Die durchschnittlichen Kennzahlen variieren je nach Geschäftsart. Ob eine Kennzahl "gut" ist oder nicht, hängt vom Kontext ab, in dem sie analysiert wird.
Tipps
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Aus Risikosicht ist eine niedrigere Quote besser. Aber was eine "gute" Schuldenquote ausmacht, hängt wirklich von Ihrer Branche ab.
Mathe machen
Die Formel für die Verschuldungsquote lautet einfach:
Debt-to-Asset = Gesamtverschuldung / Gesamtvermögen
Addieren Sie bei der Berechnung des Verhältnisses die kurz- und langfristigen Schuldverpflichtungen zusammen. Fügen Sie dann immaterielle Vermögenswerte und materielle Vermögenswerte hinzu. Teilen Sie die Schulden durch die Vermögenswerte und konvertieren Sie die Antwort in einen Prozentsatz. Beispielsweise wäre die Schuldenquote für ein Unternehmen mit Vermögenswerten von 10.000.000 USD und Verbindlichkeiten von 2.000.000 USD 0,2. Dies bedeutet, dass 20 Prozent des Unternehmensvermögens durch Schulden finanziert werden.
Was zeigt es an?
Der sich aus der Berechnung dieser Quote ergebende Prozentsatz zeigt, welcher Teil der Vermögenswerte des Unternehmens durch Kreditaufnahme finanziert wird, und wird als Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens verwendet, diese Schuldverpflichtungen zu erfüllen. Eine niedrigere Verschuldungsquote deutet auf eine stärkere Finanzstruktur hin, ebenso wie eine höhere Verschuldungsquote auf ein höheres Risiko schließen lässt. Im Allgemeinen wird eine Quote von 0,4 - 40 Prozent oder weniger als eine gute Schuldenquote angesehen. Ein Verhältnis über 0,6 wird im Allgemeinen als schlechtes Verhältnis betrachtet, da das Risiko besteht, dass das Unternehmen nicht genügend Cashflow für die Bedienung seiner Schulden generiert. Sie können Schwierigkeiten haben, sich Geld zu leihen, wenn Ihr prozentualer Anteil in Richtung 60% steigt.
Risikoanalyse
Um die Verschuldungsquote und das Risiko in Beziehung zu setzen, müssen die charakteristischen Merkmale der Branche in der Analyse berücksichtigt werden. Zum Beispiel hat Starbucks Corp. für das Geschäftsjahr, das am 1. Oktober 2017 endete, in seiner Bilanz eine langfristige Schuld in Höhe von 3.932.600.000 USD notiert. Die Bilanzsumme betrug 14.365.600.000 USD. Ihre Schuldenquote beträgt 3.932.600.000 US-Dollar bzw. 14.365.600.000 US-Dollar = 0,2738 oder 27,38 Prozent. Um zu bestimmen, ob es sich um eine hohe Quote handelt, wirken sich die für diese Art von Unternehmen üblichen Investitionen auf die Gleichung aus. Mit 23.768 Standorten in 74 Ländern umfasst Starbucks die Kosten für das Leasing und die Anpassung von Geschäftsräumen, den Kauf von Spezialgeräten sowie die Schulung und Einstellung von Mitarbeitern in einer Branche mit extrem hohem Umsatz. Darüber hinaus müssen sie zahllose Lebensmittelsicherheitsvorschriften und andere mit der Lebensmittelindustrie verbundene Kosten einhalten. Morningstar, ein globaler Investment-Forscher, gibt die durchschnittliche Schuldenquote der Branche mit 40 Prozent an. Auf der Grundlage einer Gesamtbewertung ist die finanzielle Lage von Starbucks solide. Sie können sich leicht Geld leihen, weil die Gläubiger vertrauen, dass sie vollständig zurückgezahlt werden.
Wenn ein Unternehmen seine Vermögenswerte und Geschäfte hauptsächlich durch Schulden finanziert, können Gläubiger das Geschäft für ein Kreditrisiko halten und Anleger scheuen. Eine Finanzkennzahl allein liefert jedoch nicht genügend Informationen über das Unternehmen. Bei der Betrachtung der Schulden ist der Cashflow des Unternehmens ebenfalls wichtig. Diese zusammen mit der Schuldenquote betrachteten Zahlen geben einen besseren Einblick in die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.
Variablen der Verschuldungsquote
Eine Verschuldungsquote liefert Informationen für einen bestimmten Zeitpunkt. Daher müssen Analysten, Investoren und Gläubiger nachfolgende Zahlen vorlegen, um die Fortschritte eines Unternehmens beim Schuldenabbau zu bewerten. Außerdem wirkt sich die Art der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, auf die Verwendung der Schulden aus, da die Schuldenquoten von Branche zu Branche und nach Sektoren variieren. Beispielsweise liegt die durchschnittliche Schuldenquote von Erdgasversorgungsunternehmen bei über 50 Prozent, während schwere Bauunternehmen durchschnittlich 30 Prozent oder weniger an durch Fremdkapital finanzierten Vermögenswerten haben. Um eine optimale Schuldenquote für ein bestimmtes Unternehmen zu ermitteln, ist es daher wichtig, die Benchmark durch Vergleiche der Wettbewerber festzulegen.
