Ein Master-Netting-Vertrag ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien - so genannten Gegenparteien -, die die Behandlung bestimmter Gegengeschäfte oder -verträge regelt. Zwei Transaktionen gleichen sich aus, wenn ein Gewinn bei einem einen Verlust bei dem anderen ergibt. Mit anderen Worten, die Transaktionen sichern sich gegenseitig ab. Eine Master-Netting-Vereinbarung erfordert eine Praxis, die als "Netto-Abrechnung" bezeichnet wird, falls einer der Kontrahenten bei einem Vertrag, der in der Master-Netting-Vereinbarung enthalten ist, ausfällt oder kündigt.
Nettoabrechnung
Beim Nettoausgleich addieren die Kontrahenten den Netto-Geldbetrag, der aus allen Verträgen im Rahmen der Netting-Rahmenvereinbarung resultiert. Die Gegenpartei, die Geld schuldet, ist verpflichtet, ihre Schulden durch eine einmalige Zahlung in einer einzigen Währung an die andere Gegenpartei zu begleichen. Normalerweise handelt es sich bei den Kontrakten innerhalb eines Master-Netting-Vertrages um derivative Finanzinstrumente, einschließlich Futures, Optionen, Swaps, wandelbare Wertpapiere und andere Kontrakte, bei denen der Wert des Derivats aus dem Wert eines verbundenen zugrunde liegenden Wertpapiers stammt. Darüber hinaus werden Rückkauf-Reverse-Repurchase-Vereinbarungen und Wertpapierleihgeschäfte häufig in Rahmen-Netting-Vereinbarungen enthalten. Zwei Hersteller könnten eine Master-Netting-Vereinbarung eingehen, wenn sie sich gegenseitig als Lieferanten und Kunden aufführen.
