Bekannt geworden durch die Immobilienkrise, haben Fair-Value-Bewertungen einen schlechten Ruf erhalten, weil sie angeblich die Nation in wirtschaftliche Turbulenzen gestürzt haben. Das ist natürlich nicht die ganze Geschichte. Bemessungen des beizulegenden Zeitwerts, Schätzungen, die auf der Grundlage der Bestimmung des Wertes eines Vermögenswerts während einer geordneten Transaktion auf der Grundlage der aktuellen Marktbedingungen vorgenommen werden, haben sowohl Vor- als auch Nachteile.
Spiegelt die wirtschaftliche Realität wider
Befürworter des Fair-Value-Accounting argumentieren, dass die Verwendung von Fair-Value-Bewertungen notwendig ist, damit Finanzunterlagen die wirtschaftliche Realität des Unternehmens darstellen. Da bei der herkömmlichen Buchhaltung nur die Abschreibung von Vermögenswerten zulässig ist, neigen die Buchwerte dazu, den Wert der Vermögenswerte zu unterschätzen. Die Fair Value Accounting in den USA erlaubt es, den Wert von Anlagen bei sich ändernden Marktwerten zu bewerten. Unter den International Financial Reporting Standards (IFRS) sind die Regeln noch liberaler; Unternehmen sind bei der Fair-Value-Buchhaltung nicht auf Investitionen beschränkt.
Verlusterkennung
Da Verluste gemeldet werden, wenn sich die Vermögenswerte ändern, nicht wenn sie an einer Transaktion beteiligt sind, behaupten Befürworter des Fair Value Accounting, dass Anleger nicht so leicht von Unternehmen getäuscht werden können, die versuchen, Verluste zu verbergen. Angenommen, ein Unternehmen hält eine Beteiligung an der Aktie eines anderen Unternehmens, das es als zur Veräußerung verfügbar hält. In der Buchwertbuchhaltung werden Verluste und Gewinne aus den nicht verkauften Wertpapieren erst bei Veräußerung der Wertpapiere ergebniswirksam erfasst; Im Fair Value Accounting werden die Verluste und Gewinne sofort erfasst.
Volatiltiy
Ein starkes Argument gegen das Fair Value Accounting ist die Volatilität. Da Wertänderungen an jedem Bilanzstichtag erfasst werden, können selbst tägliche Marktänderungen die Unternehmensbewertung beeinflussen. Ein Gegenargument ist, dass Marktänderungen alle Unternehmen gleichermaßen betreffen, so dass die Auswirkungen aufgehoben werden. Ein Vergleich des Wertes von Fair-Value-Assets eines Unternehmens im Zeitablauf wird jedoch problematisch, wenn eine Komponente der Preisänderung ausschließlich mit sporadischen Marktaktivitäten zusammenhängt.
Subjektivität
Für Vermögenswerte, die nicht aktiv an einer öffentlichen Börse gehandelt werden, werden die Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert subjektiv bestimmt. Während das Financial Accounting Standards Board (FASB) eine Hierarchie von Inputs für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert bereitstellt, sind nur Level-1-Inputs unangepasste notierte Marktpreise auf aktiven Märkten für identische Positionen. Wenn diese nicht verfügbar sind, muss das Unternehmen entweder nach ähnlichen Gegenständen in aktiven Märkten, inaktiven Märkten nach identischen Gegenständen oder nach nicht beobachtbaren, vom Unternehmen bereitgestellten Schätzungen suchen. Diese Schätzungen der Stufen 2 und 3 können zu Konflikten zwischen Abschlussprüfern und Management führen.
