Für Anleger, die über den Kauf von Aktien eines Unternehmens nachdenken, sind zwei wesentliche Arten von zu analysierenden Abschlüssen die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung. Die Kenntnis der Kapitalflussrechnung und des Eigenkapitals des Eigentümers ist zwar auch von Wert, doch die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung liefern grundlegende Informationen, um einen Überblick über die aktuelle Finanzlage und die Rentabilität eines Unternehmens zu erhalten.
Wo finde ich Finanzberichte?
Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission bietet in ihrer Online-Datenbank EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval) freien Zugang zu Finanzdaten öffentlicher Unternehmen. Große Börsen wie die New York Stock Exchange und NASDAQ haben auf ihren Websites auch Quartals- und Jahresberichte für börsennotierte Unternehmen.
Was ist in einer Bilanz?
Die Bilanz, auch Bilanz genannt, enthält Angaben zu Aktiva und Passiva. In einer Bilanz werden Vermögenswerte und Schulden typischerweise als kurzfristig oder langfristig eingestuft. Langfristige Komponenten werden häufig als Anlagevermögen und feste Verbindlichkeiten bezeichnet. Beispiele für kurzfristige Vermögenswerte sind Bargeld, Forderungen und Vorräte. Das Anlagevermögen kann Immobilien, Fahrzeuge und Ausrüstung umfassen. Verbindlichkeiten gelten als kurzfristig, wenn sie innerhalb eines Jahres fällig sind und bei mehr als einem Jahr festgelegt. Nach den Aktiva und Passiva in der Bilanz folgt ein Abschnitt für das Eigenkapital des Eigentümers. Das Eigenkapital des Eigentümers wird berechnet, indem die Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten abgezogen werden.
Was ist in einer Gewinn- und Verlustrechnung?
Der erste Abschnitt einer Gewinn- und Verlustrechnung enthält typischerweise Erträge, die als Erträge aus normalem Geschäftsbetrieb definiert werden. Als nächstes werden die Kosten für das Erzielen von Einnahmen berechnet. Übliche Beispiele für diese Kosten sind Herstellungskosten, Fracht- und Verkaufsprovisionen. Grundsätzlich sind Einnahmen minus Kosten gleich Gewinn. Beachten Sie, dass sich die für Abschlüsse verwendete Terminologie im Laufe der Zeit ändern kann und auch für verschiedene Geschäftstypen variieren kann.
Analyse von Abschlüssen
Wie stellt ein Investor nach dem Lesen der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens fest, ob das Unternehmen eine solide Investition ist? Branchendurchschnitte sind eine gängige Richtlinie, um zu bestimmen, wie gut ein Unternehmen im Vergleich zu anderen Unternehmen in seiner Branche abschneidet. Branchendurchschnitte werden von Organisationen berechnet, die Geschäftsinformationen sammeln und Durchschnittswerte für Schlüsseldatenpunkte berechnen. Branchendurchschnitte sind online auf den wichtigsten Websites für Finanznachrichten wie Reuters oder dem Wall Street Journal verfügbar.
Andere Überlegungen
Auf den Grundlagen dieser beiden Abschlussformen aufbauend, sind hier einige weitere wichtige Faktoren zu berücksichtigen.
Finanzberichte, die von einer renommierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft wurden, bieten die Gewähr, dass die präsentierten Informationen richtig und richtig sind. Die Stellungnahme des Abschlussprüfers sollte auffällig dargestellt werden. Wenn nicht, ist dies ein Problem.
Denken Sie auch daran, dass Abschlüsse vergangene Ergebnisse zeigen, die nicht immer ein genauer Indikator für die zukünftige Wertentwicklung sind.
Das Lesen der Fußnoten von Finanzausweisen ist unerlässlich. Fußnoten enthalten eine ausführlichere Erläuterung der Positionen des Abschlusses sowie weitere wichtige Punkte zum Verständnis der Geschäftsergebnisse.
