Die Fähigkeit, Aktien auszugeben, ist für ein Unternehmen von entscheidender Bedeutung, da Aktien eine wichtige Kapitalquelle für die Beschaffung von Barmitteln darstellen, die auch eine Alternative zur Fremdfinanzierung darstellt. Jede Branche verfügt über eine eigene optimale Kapitalstruktur, die sich auf die Mischung aus Fremdkapital und Aktienkapital bezieht, die ein Unternehmen verwendet. Daher hat die Branche, in der sich ein Unternehmen befindet, oft einen gewissen Einfluss auf die von ihm ausgegebene Aktienmenge im Verhältnis zu seiner Gesamtkapitalstruktur.
Alternative zur Fremdfinanzierung
Während die Fremdfinanzierung hinsichtlich der von den Anlegern geforderten Renditen im Allgemeinen günstiger ist als das Eigenkapital, führt die Fremdfinanzierung zu Zinszahlungen. Wenn die Zinsaufwendungen eines Unternehmens steigen, sinkt sein Ergebnis. Die erhöhte Verschuldung in der Bilanz des Unternehmens erhöht auch eine Reihe von Risiken, die mit dem Unternehmen verbunden sind. Ein Unternehmen mit steigender Verschuldung ist einem zunehmenden Zinsänderungsrisiko, Ausfallrisiko, Insolvenzrisiko und Bilanzrisiko ausgesetzt. Mit steigenden Zinssätzen steigen auch die Fremdkapitalkosten des Unternehmens, was zu einem direkten Anstieg des Zinsaufwands und zu niedrigeren Erträgen führt, da die Zinszahlungen auf Zinssätzen basieren.
Erhöhen Sie die Liquidität
Der Bestand ist auch für ein Unternehmen wichtig, da dies die Gesamtleistung erhöht Liquidität mit dem Unternehmen verbunden. Liquidität bezieht sich auf die Fähigkeit, eine Investition schnell in Barmittel umzuwandeln, und kann sich auch auf den Prozentsatz der Vermögenswerte eines Unternehmens beziehen, der liquide ist (wie Barmittel und Forderungen), im Verhältnis zu weniger liquiden Aktiva wie Maschinen und Ausrüstungen. Je mehr Aktien ein Unternehmen ausgibt und je mehr Aktionäre es hat, desto mehr Liquidität ist mit dem Sekundärmarkt für seine Aktien verbunden. In eng gehaltenen Unternehmen gibt es oft keine reifen Märkte, insbesondere sehr kleine Unternehmen. Da die Unternehmen jedoch mehr Aktien ausgeben, wodurch das Wachstum des Unternehmens finanziert wird, neigt der sekundäre außerbörsliche Handel der Aktien des Unternehmens unter den bestehenden Aktionären dazu, zuzunehmen. Diese Liquidität reduziert die Gesamtkapitalkosten des Unternehmens, wodurch die Eigenkapitalrendite gesteigert wird.
Aktienbasierte Vergütung
Aktienemissionen sind auch für Unternehmen von Bedeutung, die verschiedene Formen aktienbasierter Vergütungen verwenden, um Mitarbeiter zu motivieren und zu belohnen. Das aktienbasierte Kapital umfasst Aktien, Optionsscheine und Wandelanleihen. Es kann sehr kostengünstig ausgegeben werden und bietet den Mitarbeitern und dem Management einen hohen Anreiz. Abgesehen von einem geringen Betrag, der an Underwriter (die Anlagespezialisten, die Unternehmen bei der Ausgabe ihrer Aktien unterstützen) gezahlt wird, sind für die Ausgabe neuer Aktien nur sehr geringe Barauslagen erforderlich. Wenn Aktien und Optionsscheine ausübbar sind, leisten die Mitarbeiter häufig Bargeld für das Unternehmen, um die Aktien zu kaufen, obwohl diese normalerweise auf einem niedrigeren Wert als der Handelswert liegen.
Ausstiegsstrategie
Aktienemissionen sind ebenfalls wichtig Ausstiegsstrategie für Gründer, Investoren und Mitarbeiter im Frühstadium. In der Regel gibt ein Unternehmen Aktien in verschiedenen Phasen privater Aktienplatzierungen (kleine, private Aktienemissionen an kleinere Anlegergruppen) während der Wachstumsphase seines Lebenszyklus aus. Dann benötigt das Unternehmen Barmittel, um sein hohes Wachstum zu finanzieren. Wenn das Unternehmen ein Maß an Stabilität und Wachstum erreicht hat, das das Interesse von Investoren weckt, können die Eigentümer durch die Teilnahme an Börsengängen (dem ersten Verkauf von Aktien eines Unternehmens an einer öffentlichen Börse) für sich selbst und für ihre Mitarbeiter große Bargeldzahlungen generieren. Diese Börsengänge haben den zusätzlichen Vorteil, dass die Aktien des Unternehmens liquide werden, was die Rendite tendenziell steigert.
