Jeder, der Aktien in Ihrem Unternehmen kauft, hofft, dass Sie mit Ihrer Investition mehr Geld verdienen. Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist eine Möglichkeit, dies zu messen. Sie messen den ROE, indem Sie den Anteil der Eigentümer am Unternehmen in das Nettoeinkommen einteilen. Wenn Ihr Einkommen für das Jahr 50.000 USD beträgt und das Eigenkapital der Eigentümer 500.000 USD beträgt, entspricht der ROE 10 Prozent. Der ROE kann steigen oder fallen, wenn verschiedene Faktoren ins Spiel kommen.
Eigenkapital und ROE
Sie finden das Eigenkapital der Eigentümer in der Bilanz des Unternehmens. Der Wert der Bilanzsumme entspricht der Summe der Verbindlichkeiten zuzüglich des Eigenkapitals. Ziehen Sie die Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten und dem Eigenkapital ab. Wenn Sie beispielsweise 500.000 USD an Vermögenswerten und 200.000 USD an Verbindlichkeiten haben, beträgt das Eigenkapital 300.000 USD.
Die Eigenkapitalrendite ist wichtig, da ein stetiger Einkommensfluss das Vermögen des Unternehmens steigert und den Anteil der Eigentümer erhöht. In den Vereinigten Staaten und Großbritannien liegt der ROE im Durchschnitt bei 10 bis 12 Prozent. Wenn Sie messen möchten, ob Ihr ROE gut ist, kann ein Vergleich mit dem Durchschnitt Ihrer Branche eine bessere Benchmark sein.
ROE und Management
Wenn der ROE wächst, ist dies in der Regel ein Zeichen für gutes Management. Das Unternehmen erwirtschaftet einen Gewinn aus seinen Vermögenswerten und der Gewinn steigt mit der Zeit. Wenn Sie das Geld in das Unternehmen reinvestieren, erhöht dies die Bilanzsumme, was wiederum das Eigenkapital erhöht. Wenn der ROE sinkt, ist das oft ein Zeichen dafür, dass das Management unzureichende Reinvestitionsentscheidungen trifft oder nicht genügend Einkommen generiert.
Andere Faktoren
Nicht nur das Management beeinflusst den ROE.Zum Beispiel übernehmen einige Unternehmen Schulden, um Aktien von den Eigentümern zurückzukaufen. Da sich dadurch das gesamte Eigenkapital zugunsten der Verbindlichkeiten verringert, steigt der ROE auch dann, wenn sich das Nettoergebnis nicht ändert.
Der Nachteil? Schulden aufnehmen bedeutet die Rückzahlung des Darlehens zuzüglich Zinsen. Wenn der Markt in den Süden geht, kann dies dazu führen, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, die Zahlungen aufrechtzuerhalten und zu sehen, dass die Gewinne gesenkt werden, um die Zinsen zu zahlen.
Selbst ohne Aktienrückkauf kann ein Unternehmen Schulden zum Kauf neuer Vermögenswerte verwenden. Wenn sich das Nettoeinkommen erhöht, steigt der ROE. Aber wie beim Rückkauf von Aktien kann die Verschuldung die Unternehmensleistung nach unten ziehen und die Eigenkapitalrentabilität auf ein Minimum reduzieren.
Der ROE wird auch wachsen, wenn das Unternehmen seine Vermögenswerte aufgrund einer Überbewertung abschreibt. Wenn der Gesamtwert des Vermögens abnimmt, nimmt auch das Eigenkapital der Eigentümer ab. Wenn das Einkommen gleich bleibt, wird der ROE höher, obwohl das Unternehmen außer der Buchhaltung nichts geändert hat.
