Betriebskapital ist das Lebenselixier eines Unternehmens. Sie bestimmt die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Cashflow so zu steuern, dass er immer genug hat, um seinen Schuldverpflichtungen nachzukommen. Die Verwaltung der Bestandteile des Betriebskapitals ist eine wesentliche Fähigkeit eines Geschäftsinhabers oder Managers. Es gibt verschiedene Instrumente, mit denen das Betriebskapital verwaltet werden kann.
Definition
Das Betriebskapital ist definiert als das gesamte Umlaufvermögen, die Zahlungsmittel, die Forderungen und den Lagerbestand eines Unternehmens abzüglich seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten, die sämtlich Schulden sind, die in weniger als 12 Monaten fällig sind. Es ist ein Maß für die Liquidität eines Unternehmens. Das Ziel eines Managers ist es, das Working Capital stets zu erhöhen, was täglich oder monatlich leicht nachverfolgt werden kann. Ein Unternehmen, das einen Gewinn erzielt und einen positiven Cashflow hat, sollte immer seine Betriebskapitalposition erhöhen.
Cashflow-Zeitplan
Jedes Unternehmen sollte einen wöchentlichen Cashflow-Zeitplan in einer Tabelle haben, aus dem hervorgeht, wann Geld eingeht, wann herauskommt und wie viel übrig bleibt. Wenn ein Unternehmen seine Produkte zu Konditionen an einen Kunden verkauft, können die Gelder aus dem Verkauf für 30, 45 oder gar 60 Tage nicht eingezogen werden. Kurzfristige Verbindlichkeiten hingegen müssen typischerweise zu kürzeren Konditionen bezahlt werden. Dieser zeitliche Unterschied macht deutlich, wie wichtig es ist, eine große Betriebskapitalposition zu haben.
Debitorenkonto
Der Umsatz von Forderungen ist ein wichtiger Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, Produkte zu verkaufen und seine Mittel einzuziehen. Der Forderungsumsatz kann als Gesamtumsatz dividiert durch den Forderungsbetrag berechnet werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Jahresumsatz von 1,2 Millionen US-Dollar hatte und durchschnittlich Forderungen von 100.000 US-Dollar hatte, wäre das Umsatzverhältnis 12-fach. Wenn das Unternehmen zu 30-Tage-Konditionen verkaufen würde, wäre dies ein perfektes Verhältnis. Leider funktioniert die reale Welt nicht immer so. Wenn der Debitorensaldo 150.000 US-Dollar betrug, sank die Umschlagshäufigkeit auf acht, was auf eine Inkassodauer von 45 Tagen, 360 Tagen geteilt durch acht, hinweist.
Inventar
Der Inventarumsatz ist eine weitere Kennzahl, die das Betriebskapital beeinflusst. Diese Metrik wird berechnet, indem die Gesamtkosten der verkauften Waren durch den Bestandssaldo dividiert werden. Ein Unternehmen muss über ein Inventar verfügen, das ausreicht, um die Nachfrage zu befriedigen, jedoch nicht so sehr, dass es nicht mehr benötigte Lagerbestände gibt.
Working Capital Umsatz
Der Working Capital-Umsatz wird berechnet, indem der Gesamtumsatz durch den Working Capital-Betrag dividiert wird. Eine sehr hohe Quote zeigt, dass das Working Capital zu hart arbeitet und das Unternehmen Schwierigkeiten haben wird, seine kurzfristigen Schulden zu erfüllen. Eine sehr niedrige Quote ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen über ein überschüssiges Betriebskapital verfügt, und die Mittel sollten gezogen werden, um in andere Vermögenswerte zu investieren, die produktiver wären. Die optimale Umschlagsquote für das Betriebskapital für jedes Unternehmen ist ein Versuch und Irrtum, um das beste Betriebskapital zu ermitteln.
